出口信用保險支持外經貿發展的作用顯而易見

2017年6月份，投資巴基斯坦卡洛特水電站項目的三峽國際能源投資集團有限公司需要中國出口信用保險公司為其投資分擔風險。該項目屬於中巴經濟走廊項下優先實施清單項目，並且將是巴基斯坦吉拉姆河幹流梯級電站中首個完工的電站，受到兩國政府的高度關注。中國信保在該項目項下承保了海外投資(股權)保險以及海外投資(債權)保險，最高保險金額約24.7億美元，並首次通過在該項目違約風險項下承保了購電協議、執行協議、用水協議等5個協議，實現違約風險跨法律區域(巴基斯坦及巴控克什米爾地區)承保。

通過中國信保海外投資保險的承保，不僅幫助該項目解決了融資需求，而且幫助投資者及融資銀行有效管控了巴方的電費支付、戰爭及政治暴亂等項目參與各方高度重視的政治風險。

這僅是中國信保在支持“一帶一路”建設中的個案。

2001年12月18日，在中國正式加入世界貿易組織7天後，經國務院批准，中國信保正式掛牌運營。據國務院發展研究中心數據測算，自2012年以來，我國每100美元出口就有25美元左右是在中國信保的出口信用保險直接或間接帶動下實現，中國信保每年促進和保障我國就業1500萬人左右，作用凸顯。目前，部分商業保險公司也已介入短期出口信用保險業務領域。

事實上，國家始終將出口信用保險作為穩定外貿增長的重要舉措。截至今年上半年，中國信保累計支持國內外貿易和投資3.1萬億美元，為數萬家出口企業提供出口信用保險服務，累計向企業支付賠款100億美元，帶動240餘家銀行為出口企業融資超過2.8萬億元人民幣。

出口信用保險支持外經貿發展的作用顯而易見。

2001-2008年，我國加入世界貿易組織後的7年間，經濟全球化使我國與世界經濟深度融合。我國逐步建立了適應我國國情的出口信用保險機制。在這一階段，中國信保的年承保規模從最初的27.5億美元增長到627.5億美元。

據中國信保官網信息，其業務范圍包括中長期出口信用保險、海外投資保險、短期出口信用保險、國內信用保險、保險資金運用等。

2009-2012年，為應對國際金融危機對我國經濟的沖擊，國家多次將出口信用保險作為穩定外貿增長的重要舉措。2009年當年，中國信保承保規模首次突破1000億美元大關，至2012年，4年間共實現承保金額9127.6億美元。

2013年以來，中國信保承保能力、償付能力和可持續發展能力，以及政策性作用進一步增強，如今在“一帶一路”建設中，更是承擔著更為重要的任務。

今年上半年，中國信保承保金額2573.9億美元，同比增長14.6%;向客戶支付賠款5.2億美元，同比增長0.6%;支持企業獲得銀行融資195.9億美元，同比增長40.5%;支持企業面向“一帶一路”國家出口、投資、開展工程承包業務累計金額達627.8億美元，同比增長7.4%。

其中，中長期出口信用保險和海外投資保險承保金額合計346.4億美元，同比增長32.8%;短期出口信用保險實現承保金額2051.7億美元，同比增長12.4%。

中國信保副總經理查衛民介紹，隨著“一帶一路”建設深入推進，我國企業“走出去”的層次不斷提高，投建營一體化、中國技術標准的輸出、自主品牌的全球化布局等新趨勢在帶來機遇的同時，也使企業面臨的風險變化轉型。

為此，查衛民表示，中國信保一是加入國家推進“一帶一路”項目的機制中，並發揮相應作用;二是整體服務前移，進行國別整體開發，推動項目落實。

例如，中國信保將海外投資保險、中長期出口信用保險等產品相結合，承保了約旦油頁岩循環流化床發電廠項目。

“這一項目是典型的投建營一體化項目。中國信保基於項目融資模式設計了覆蓋政治風險、政府違約風險和商業風險、涉及多個險種的保險方案，由此帶動中資銀團為項目提供約16億美元融資。”查衛民說。

據悉，自2013年“一帶一路”倡議提出至今年上半年，中國信保對沿線國家的承保金額累計超過4800億美元，向企業和銀行支付賠款17.3億美元，其中承保“一帶一路”大型成套設備出口、工程承包和投資項目1200餘個，重點支持了鐵路、電力、通信、鋼鐵、汽車、工程機械等行業。

機遇面前，風險不可忽視。

中國信保貿易險業務總監、貿易險管理部總經理徐新偉透露，今年上半年，工程機械、整車汽配及消費電子、海工等行業風險較高。

對於針對性的管控風險措施，以船舶行業風險為例，徐新偉表示，一方面繼續實行整體積極的承保政策，在商船承保支持上保持穩定，促進新船項目保訂單、保融資、促交船，幫助中國船廠穩固新的市場份額;另一方面，對於船東接船困難、船東債務重組的項目，通過出具展期批單，幫助船廠繼續獲得風險保障以及在此基礎上的銀行建設期融資。

此外，徐新偉稱，在風險跟蹤、處置方面，比如，中國信保在全球各地建立了調查追償渠道網絡，實現承保國別全覆蓋，在多數案件項下，都會委托出險國別專業渠道對案件進行處理，將調查追討進展通報被保險人，就案件勘查、欠款追討、損失評估、法律意見分析及訴訟仲裁等方面提供服務;可以利用自身承保平台優勢，聯合國內所有出險企業，采取統一行動，一致對外，共同抵禦同一買方惡意拖欠等行為。

在中國信保作用凸顯之時，越來越多的商業保險公司也在加入其中。

出口信用保險是國際通行且符合世界貿易組織規則的貿易促進措施，分為商業性(短期)和政策性(中長期)兩類保險。從各國情況看，出口信用保險多由官方或准官方機構經營，業務相對穩定。

不過，在中國信保運營多年後，商業保險公司開始介入部分領域，即2013年，短期出口信用保險市場已放開，目前，除中國信保外，人保財險、平安產險等保險機構亦有參與。

回溯短期出口信用保險放開的曆程。2009年，國務院常務會議研究出台的《關於保持對外貿易穩定增長的意見》提出，“完善出口信用保險政策，提高出口信用保險覆蓋率”。在《國務院辦公廳關於當前金融促進經濟發展的若幹意見》中提出，研究開放短期出口信用保險市場，引入商業保險公司參與競爭，支持出口貿易。

此後，放開短期信用保險的聲音時有出現。例如，2010年，中國平安(54.040, 0.22,

0.41%)集團董事長兼首席執行官馬明哲表示：“鑒於我國仍然處於信用保險業務發展初期，可以保留出口信用保險的政策性地位不變，但應允許商業保險公司參與經營短期出口信用保險，在市場化發展到一定程度以後，可以借鑒國際市場的發展經驗，將短期出口信用保險交由商業保險公司經營，中長期出口信用保險由國家指定的政策性保險公司經營或者委托商業保險公司經營。”

2012年，財政部金融司司長孫曉霞表示，研究放開短期出口信用保險市場的試點工作方案，探索引入商業保險公司開展短期險業務，研究完善出口信用保險機制，穩步提高出口信用保險的覆蓋面。

對於這一變化，普華永道中國金融行業管理咨詢合夥人周瑾表示，“中長期出口信用保險風險相對較高，因為出口信用保險更多受當地的政治、安全等因素的影響，長期變化難以預料。”

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生表示認同。朱俊生表示，“出口信用保險涉及商業風險和政治風險，短期出口信用保險期限相對較短，中長期出口信用保險反之，因此後者風險更為多發。”

“出口信用保險與一般財產保險不同，其承保的業務風險主要在國外，涉及國際貿易、國際投資中的政治風險和商業風險，既有海外買家和銀行的信用風險，又有國外政府的主權信用風險以及戰爭、征收、彙兌限制等政治風險。”朱俊生稱。

至於盈利問題，朱俊生坦言，“出口信用保險是由國家財政提供保險准備金的非盈利性政策性保險業務。不同於銀行發放貸款，也不同於財產險保障財產安全，出口信用保險對外經貿的促進作用更多地體現在提振信心、提升信用上，因此不能簡單通過某一指標衡量。”

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