美國經濟數據顯現良好，關於12月加息的預期也急速升溫

Investor's BusinessDaily與TIPP調查顯示，美國11月IBD經濟樂觀指數意外連升兩個月，由10月51.3，微升至51.4，遠高於其全年均值49，市場原先預期回落至48.5。

期內，消費者對未來六個月經濟前景指數由50.4，續升至52.2;但個人財務前景指數由59.9，回落至58.9;對聯邦政府經濟政策信心也由43.5，回落至43.1。

上述指數以50為悲觀與樂觀的分嶺線。

　　黃金牛市或遭非農攔截

據財經日曆顯示，目前黃金etf持倉為945.26噸，國際黃金價格走勢正處上行階段，多頭正積極上攻，然而市場普遍預計美國非農數據或將顯示美國經濟良好，利好美元走勢，以便打壓黃金價格暫別牛市。法國農業信貸銀行預期就業增加18.5萬。而據財經日曆顯示，預計美國非農數據公布值或將為17.5萬，而無論是哪種預測均高於前值，都將利好美元走勢;加之黃金價格即將面臨千三關口壓制，或將出現回調或下跌行情，投資者需密切關注。

“黃金價格在每年的秋季通常表現極度強勁，素有‘金九銀十’之稱。接連不佳的美國經濟數據更會鞏固這樣的地位。”黃金評論網站GOLDCore董事長馬克·歐伯恩表示，考慮到宏觀經濟局勢、系統性因素、地緣政治以及世界政策前景的不確定性，預計金價在這一傳統的季節性強勢期仍將表現優異。

值得注意的是，馬克·歐伯恩所說的黃金“金九銀十”的價格表現，有著43年的曆史數據統計支撐。9月5日，美國著名財經網站《市場觀察》(MarketWatch)高級專欄作家馬克·休爾伯特(Mark Hulbert)撰文指出，根據曆史數據統計，黃金將迎來一年中最好的布局時機——9月。

　　制造業數據強勁

周二美國公布的經濟數據整體表現良好。不過良好的美國數據對美元的提振仍然有限，因市場的焦點都集中在美國總統大選。

具體數據顯示，美國10月Markit制造業PMI終值53.4，創2015年10月以來新高，預期53.2，初值53.2;9月終值51.5。

分析指出，工廠訂單受益於美國國內需求和出口銷售提振而上升，為美國制造業產出在第四季度開局打下良好基礎。由於大選在即，產能投資和雇傭方面仍然受抑。總而言之，盡管制造業產出增長，美國的通脹壓力也在上升，美聯儲12月加息概率增加。

美國10月ISM制造業指數51.9，預期51.7，前值51.5。分析稱，10月制造業指數表明美國制造業經濟活動略微擴張，而訂單數據的放緩則顯示制造業整體擴張速度仍然緩慢。三季度美國消費需求溫和、投資有限，加之全球市場疲軟抑制訂單增長。而庫存的稍許降低，則表明企業在兩個月後終於獲得了些許回升。

ISM調查主席Holcomb指出，制造業調查普遍偏正面，並預示著第四季度更加向好，增速開始保持更加一致，並沒有重大障礙或尾部風險。

另外，美國方面公布的其他數據顯示，美國11月IBD消費者信心指數51.4，預期48.5，前值51.3;美國9月營建支出月率-0.4%，預期0.5%，前值-0.5%。

美國大選施壓美元

周二(11月1日)美元指數震蕩走軟，跌至三周低位，美國政治不確定性施壓美元。墨西哥披索兌美元觸及逾三周低位，市場擔心共和黨候選人特朗普贏得大選。

交易商仍對11月8日的大選結果感到心裏沒底，之前有消息稱，美國聯邦調查局(FBI)正對新發現的一批與民主黨候選人希拉裏“郵件門”事件有關的郵件展開調查。

市場認為，如果希拉裏當選，美國政策將基本保持現狀。但如果特朗普獲勝，則美國的外交政策，國際貿易協議和本國經濟都將面臨更大的不確定性。CambridgeGlobal Payments的高級彙市交易員Stephen Casey表示，“毫無疑問，圍繞大選的不確定性重壓美元。”

分析師稱，之前看漲美元的交易員在大選前賣出。賣盤在下午的交易中加速，因美股走低，標普500指數收跌0.68%。

眾多美聯儲官員為12月加息助陣：

美聯儲杜德利(2016年票委)：希望美聯儲在今年加息;通脹預期被很好錨定;美國經濟可能增長2%-2.5%，通脹將在兩年內回升至2%;預計美聯儲將“相對很快”地加息;來加息步伐可能變得溫和。

聖路易斯聯儲主席布拉德(2016年票委)：在即將到來的一次會議上支持加息，不必是任何特定的會議;布拉德指出，委員會不希望在沒有新聞發布會的會議上做出重要決策，因此這表明12月份會議是最可能的節點。

美聯儲羅森格倫(2016年票委)：市場預測12月加息好像是合適的，等待時間過久可能意味著更快的加息速度。美國非常接近充分就業，擔心就業市場收緊過快。

此外，美聯儲主席耶倫早在9月的講話中就曾暗示可能會在年內采取加息行動。

同時，美聯儲9月會議紀要也透露了這一線索。美聯儲10月12日公布的9月FOMC貨幣政策會議紀要顯示，幾個委員希望加息，有幾位委員希望等待，美聯儲認為9月按兵不動是一個勢均力敵的選擇，多位委員預計將會“相對很快加息”。

根據CME觀察顯示，交易商押注美聯儲11月加息的概率為7.2%，12月加息的概率達到78%。

歐系貨幣跌勢慘重，英鎊以5.68%的月底跌幅墊底

英鎊兌美元以5.68%的月底跌幅墊底，領跌非美貨幣，一方面受到美聯儲加息預期拖累，而更為關鍵的因素在於英國硬脫歐憂慮的發酵。

英國首相特蕾莎.梅(TheresaMay)10月2日表示，英國將於明年3月底時正式啟動退出歐盟的流程。這也標志著此前懸而未決的英國與歐盟“離婚”進程，終於首次有了明確的時刻表。

法國總統奧朗德稱，鑒於英國似乎堅持決定“硬脫歐”，歐盟也應該對其保持強硬立場;歐洲央行管委諾特稱，英國無法在與歐盟的談判當中獲得有利地位;法國財長薩潘表示，硬脫歐不是英國的利益所在，英國准備好在脫歐談判中接受巨大挑戰。

表示，英國高官們有關移民“警戒線”的言論已大幅降低了市場對英國“軟脫歐”幾率的計價，目前逐步面臨的是“淨脫歐”還是“硬脫歐”。

如果英國選擇切斷其與歐盟的所有貿易關系，選擇“硬脫歐”，這或許將會致使英國政府每年損失660億英鎊(約合811億美元)。

英國政府部長們已經明確警告，如果英國脫離歐盟且放棄歐盟單一市場准入待遇，而創新執行世界貿易組織(WTO)規則，這將會致使英國國內生產總值(GDP)急劇下降。

據泄漏的報告顯示，英國財政部估計，如果英國在脫離歐盟之後沒有後續安排，那么英國的GDP可能將會下降5.4%至9.5%，且降幅預期中值為7.5%。

盡管英國10月以來公布的經濟數據樂觀，但並沒有能阻止英鎊下跌。英國第三季度GDP年率增長2.30%，升幅創逾一年新高;英國至8月三個月ILO失業率持穩於近11年低點4.9%。

英鎊月初一度閃崩。英鎊10月7日早盤一度暴跌近800點至31年新低1.1841，英國脫歐憂慮施壓英鎊，交易商的算法交易使得賣盤加劇。

澳洲聯邦銀行(CBA)首席外彙策略師、國際經濟負責人RichardGrace表示，這可能是一些投機取巧的對沖基金基於模型的賬戶(包括算法交易)，利用市場稀薄的流動性，大舉賣出英鎊兌美元，從而引發一些列止損。

歐元兌美元10月累計下跌2.30%，10月25日觸及近八個月低位1.0849。歐元下跌受到多重因素沖擊，包括美聯儲加息升溫、德拉基否認縮減購債、德意志銀行危機以及英國脫歐憂慮等。

歐洲央行行長德拉基在10月決議後的新聞發布會上稱，沒有對延長QE進行討論，扶助歐元短暫沖高，但在記者問答環節稱，沒有討論削減購債，歐元隨後大幅跳水。

歐洲央行目前的貨幣政策工具箱裏可用武器已不多，這和去年的情形有很大差異。就算歐洲央行在12月延長購債期限，這不會對歐元形成威懾力，同時歐洲央行幾乎不可能在12月調降利率。

市場仍然預計歐元兌美元在年底前仍存在下行風險，這主要來自美聯儲加息預期。這比歐元去年面臨的境況要有所改善，在美聯儲下次加息之前，歐元仍存在下行的風險，但可能不會如去年那般大幅下行。

此外，美元兌瑞郎10月累計上漲1.81%，10月25日一度觸及近八個月新高0.9998。

　　美元兌日元10月大漲3%

美元兌日元10月累計上漲3.45%，10月28日一度觸及近三個月新高105.52，受美聯儲加息及全球債券收益率上升雙重打壓。

三菱日聯金融集團聯合銀行(MUFGUnionBank)的首席金融經濟學家拉普基(ChrisRupkey)同樣預計美聯儲會在11月會議上暗示12月加息，屆時美聯儲會提到“下次會議”。像芝加哥聯儲主席埃文斯這樣的鴿派人物都表示贊成12月加息，那么12月加息就已經就基本成事實了。

三菱日聯金融集團(MitsubishiUFJ)分析師表示，全球債券收益率的上升以及日本央行以“收益率曲線控制”為目標的貨幣政策框架，使得美元兌日元存在上行的風險。

該分析師指出，如果日本國債與其他國債走勢的分歧進一步加大，美元兌日元肯定會因此削弱。

日本央行9月21日大幅調整貨幣政策框架，改以“收益率曲線控制”為目標。新的貨幣政策框架表明，日本央行放棄了基礎貨幣目標，改為采用“控制收益率曲線”，據此央行將買進長期公債以使得10年期公債收益率保持在當前的零水准附近。

美元兌人民幣10月上漲1.57%，商品貨幣表現優於其他非美貨幣

美元兌人民幣10月上漲1.57%，10月28日創近六年來新高6.7869，料將創下2015年8月以來的最大月度跌幅。在美聯儲加息預期背景下，人民幣下行壓力增大。

10月1日，人民幣正式加入IMF的特別提款權(SDR)籃子，預計這將吸引資本流入，從而使人民幣貶值幅度受限。全球銀行間金融電信協會的數據顯示，今年9月人民幣占全球支付的比例飆升至2.03%，創下了1月以來的最高水平。

澳元兌美元10月下跌0.67%;紐元兌美元10月下跌1.87%，10月13日一度跌至逾兩個月新低0.7033;美元兌加元10月上漲2.22%，10月28日觸及近八個月新高1.3431。

澳元在主要非美貨幣中表現最為堅韌，因市場對澳洲聯儲降息預期降溫，且鐵礦石價格大幅飆升。大商所鐵礦石期貨主力合約10月份飆升24%。

美元兌加元下跌受到油價跌勢以及加拿大央行寬松預期拖累。美國原油期貨10月下跌2.68%;加拿大央行10月決議上維持利率不變，不過加拿大央行行長波洛茲表示討論了實施更多刺激的可能性。

根據

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