P2P行業：冰與火之歌

近日，P2P平台元貸通在其官網發布《平台停止運營公告》稱，由於公司業務轉型需要，定於2016年5月15日停止元貸通平台運營服務。公告表示，截止2016年5月5日，元貸通平台所有項目借款已還清，請投資人於2016年5月15日前登錄元貸通平台將全部可用資金提現。

據了解，元貸通隸屬於元源電子商務有限公司，於2014年12月12日正式上線。其官網最新數據顯示，截止到2016年1月31日，元貸通平台共收獲注冊用戶241,044人，累計成交金額超過3億2712萬元人民幣,出借用戶累計總收益5,973,275.89元人民幣。

今年以來，隨著監管政策的密集下放，P2P行業的洗牌速度也在加快。除了停業、跑路、提現困難等問題平台不斷暴露之外，主動退出的平台數量也在增加。據零壹研究院數據中心統計，2016年4月P2P行業有77家平台出問題，較上月多出5家，其中網站關閉的平台達44家，占當月問題平台總數的57.1%。有業內人士分析到，主動推出平台的增多，一定程度上說明不少中小平台在政策壓力加大的背景下，選擇主動清盤停業。對於平台來說，這是個不錯的退出方式，而對於整個P2P網貸行業也是比較良性的發展。

行業的發展必經冰火交重的階段，現階段的P2P行業也交織這回歸行業理性的“冰”與市場持續熱情表現的“火”。

據P2P行業相關數據統計，4月行業數據依然延續一片良好。

2016年4月P2P網貸行業實現了1430.91億元的整體成交量，單月成交量再創曆史新高，15個省市的網貸成交量相比3月出現了上升的走勢;4月底網貸行業貸款餘額達到5478.09億元，環比上月底增加了8.70%，每月仍然約有300-400億的穩步增幅，資金持續淨流入P2P網貸行業，預計到2016年年底網貸貸款餘額或將突破10000億元;4月的P2P網貸行業的投資人數達到了298.04萬人，離300萬整數關口咫尺之遙，借款人數達到了79.84萬人，再次刷新了曆史最高值……各項數據綜合體現了投資人對於P2P網貸行業未來發展的支持與看好。

斯坦德旗下網貸信息中介平台粵商貸2016年4月的數據，與行業數據整體表現呈相同趨勢，粵商貸4月成交量9707.63

萬元，較3月的6464.08萬元增長50.18%，延續2016年春節後的持續增長形勢，平台累計交易金額達11億元;平台人氣也延續3月的環比遞增，新增平台用戶較3月新增用戶環比增長28.91%。此外，斯坦德董事長應曙光作為互聯網金融行業首位代表當選第四屆“深圳十大青年領袖”，充分表明社會各界對於互聯網金融行業的認同與支持。

除了P2P網貸行業延續火熱的一面，在政策推動互聯網金融行業專項整治活動，監管加強、平台合法合規自律越趨嚴格的當下，P2P行業整體表現出回歸理性的“冰”。

截至2016年4月底，網貸行業正常運營平台數量為2431家，相比3月底下降了30家。由於不少地區“金融”相關字樣互聯網企業暫停注冊，新上線平台數量為45家;4月停業及問題平台數量為75家，其中，跑路、提現困難等問題平台數量占比58.67%，主動停業清算類型的平台數量占比為41.33%，一定程度說明不少中小平台在政策壓力加大的背景下,選擇主動清盤停業，對於整個P2P網貸行業而言是一個比較良性的退出表現與發展形勢。

2016年4月網貸行業綜合收益率為11.24%，利率區間為8%-18%的平台仍然為主流平台，占比達到八成以上，粵商貸的標的預期年化收益率在8%-16%的利率正符合目前主流平台的發展趨勢。

除了以數據形勢表現出來的理性的“冰”外，P2P行業也在創新中“肯定”、“肯定的否定”、“肯定的否定的肯定”的路上逐漸回歸摸索行業發展的理性趨勢。

有消息稱，5月3日美國P2P行業內首次大規模裁員出現，OnDeck失望的財報數據導致股票下跌34%，Prosper在當天宣布將裁員171人，占總人工數的28%。Prosper的CEO艾倫·沃姆特(AaronVermut)表示，其嘗試的以醫療保健為賣點的新產品並不如預期的成功，公司對這一次不合時宜的創新嘗試懸崖勒馬，大部分的裁員名額都是來自於這個部門。

與之類似的經曆，粵商貸自去年創新產品，推出為從事農產品行業的個體工商戶提供的低息短期融資借款的農商貸系列產品，在曆經市場的驗證後，為更好地發展粵商貸平台，為平台用戶提供更安全、更高效、更規范的穩健交易，粵商貸平台風控中心研究決定終止農商貸業務。

P2P行業在冰火交織中摸索著創新成長，粵商貸平台也在合法合規透明的基礎上，繼續以“穩健”為經營主線，為實體經濟中的中小企業、短期個人借貸市場提供一站式的投融資理財服務，以穩健高效、智慧創新的服務理念，為廣大投資人實現財富增值。

中國目前仍然處於經濟下行周期，對於受這一宏觀經濟形勢直接影響的P2P網貸行業，風險加速暴露。

作為離錢最近的行業之一，P2P行業出現之初，更多站在“取巧”之上。業務分割可發現，資金獲取、風險的把控、借錢的合法性三件，在金融領域每一件事都不輕松的活在P2P平台上可以一次性完成，捷徑之路讓P2P成噴發式增長。

“嚴格來講，未來的P2P平台要全部轉型，真正的P2P模式只在小范圍、垂直領域存在。”廖世宏對《第一財經日報》記者表示，目前行業中大的P2P都在尋求“拿牌照”。

在廖世宏看來，金融離不開監管，靠行業自律發展幾乎不存在可能性。平台拿到牌照後，業務模式將走向資金端和資產端的“分岔路口”，隨之也產生兩種不同的聲音，一種是專注於理財端即資金端。這一類模式的發展更多取決於當前的行業政策;另一種則是，專注資產端。“尋求牌照的平台更多想要向資產端的方向發展。”廖世宏說。

本報記者在對行業的持續關注中發現，當前，大量的企業在以直接獲取、收購公司、業務合作等多種形式向牌照靠攏。在眾多牌照中，由於不同牌照獲取的門檻和在業務發展中的角色不盡相同，因此優先級也存在先後，支付牌照、互聯網支付牌照、互聯網小貸牌照、基金代銷牌照等成為P2P網貸甚至互聯網金融領域炙手可熱的牌照資源。

除牌照路外，資產端進一步細分也將成為未來發展趨勢。目前，P2P行業資產端更多集中在四大類資產，分別是供應鏈金融、車貸、房貸，以及個人消費貸款。“未來資產端會進一步專業化細分，不同平台專注於或者主要專注於某一類資產。”周治翰對《第一財經日報》記者表示，除資產端細分外，理財端的綜合性趨勢也在逐步強化，綜合性聚合平台、一站式理財平台正在湧現。

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