助力中國企業走出去：巴西投資面面觀

巴西聯邦共和國，通稱巴西，是拉丁美洲最大的國家。巴西地處南美洲東南部，毗鄰大西洋，國土面積為851.49萬平方公里，僅次於俄羅斯、中國、加拿大以及美國，排名世界第五。陸上與烏拉圭、阿根廷、巴拉圭、玻利維亞、秘魯、哥倫比亞、委內瑞拉、圭亞那、蘇里南、法屬圭亞那十國接壤。巴西擁有遼闊的農田和廣袤的雨林，豐厚的自然資源和充足的勞動力，巴西的國內生產總值位居南美洲第一，世界第六，是南美洲國家聯盟的成員國。

自然地理

巴西國土位於南美洲東南部，東臨大西洋，北部是廣闊的亞馬遜雨林，南部地區多丘陵，大部分人口居住於此，是農業基地。大西洋沿岸有數條山脈，海拔較高。境內亞馬遜河是世界上流量最大的河流。全境大部分為熱帶氣候，亞馬遜平原為赤道多雨氣候，高原為熱帶幹濕季氣候，最南部為亞熱帶濕潤氣候。

巴西自然資源與礦產資源豐富，已探明鐵礦砂儲量333億噸，居世界第五位；產量3 .55億噸，居世界第二位，出口量也位居世界前列。巴西29種礦物儲量豐富，鎳儲量600萬噸，占世界鎳儲量的4.0%。錳、鋁礬土、鉛、錫等多種金屬儲量占世界總儲量的10%以上。鈮礦儲量已探明455.9萬噸，按當前消費量夠全球使用800年。此外還有較豐富的鉻礦、黃金礦和石棉礦以及煤礦資源。2007年以來，巴西在東南沿海相繼發現大油氣田，預計石油儲量將超過500億桶，有望進入世界十大石油國之列。自然資源方面，巴西的森林覆蓋率達57%，木材儲量658億立方米。水力資源豐富，擁有世界18%的淡水，人均淡水擁有量29000立方米，水利蘊藏量達1.43億千瓦/年。

歷史與社會文化

巴西土著居民為印第安人，種族部落眾多，主要分佈于亞馬遜熱帶森林和大草原地區，未形成統一的國家。1500年4月22日，葡萄牙航海家佩德羅·卡布拉爾到達巴西，此後的二三百年裡葡萄牙人一度在此定居，並從事農工業生產，巴西一度淪為葡萄牙殖民地。1882年巴西建立了南美第一個君主立憲國家，至1889年佩德羅二世被廢黜，巴西帝國滅亡，共和政府取而代之。新政府打著“秩序和進步”的口號，並以總統制為基礎來加強巴西的近代化，在經濟上締造了佳績。隨著20世紀30年代世界經濟危機的到來，巴西的經濟遭受到嚴重打擊，社會動盪與政變接踵而至，政治一度陷入混亂。到1960年軍人掌握了國家政權，並採取嚴格的社會政治管控，這一時期，巴西的經濟雖然持續成長，但造成資金外流及貧富差距日漸加大等嚴重社會問題。20世紀80年代之後，國民逐漸認知權利的重要性而要求政府民主化，社會發起了訴求民主化的運動，並主張直選總統，到1988年新憲法得到確立，1989年便直選出了巴西總統。然而長期的軍事政權時代遺留下來的問題仍有待解決，當下的巴西政府努力朝向自由、民主的目標邁進。

巴西是多民族國家，白種人占53.7%，黑白混血種人占38.5%，黑種人占6.2%，黃種人占0.5%，印第安人占0.4％。東南地區是巴西民族分佈最廣泛的地區，該地區主要有白人（主要是葡萄牙後裔和義大利後裔）混血人，非洲巴西混血以及亞洲和印第安人後代，目前在巴西生活的華人大約30多萬人，主要集中在聖保羅。官方語言為葡萄牙語，西班牙語、英語為其主要外語。巴西是世界上天主教徒最多的國家，83％的居民信奉天主教，少數居民信奉基督教新教和猶太教。巴西人的習俗與葡萄牙，南歐的習俗相近。

政治形態

巴西實行代議制民主政治體制，國家結構形式為聯邦制。1988年10月5日頒佈巴西歷史上第八部憲法，規定總統由直接選舉產生，任期五年，取消總統直接頒佈法令的權力。1994年和1997年議會通過憲法修正案，將總統任期縮短為四年，總統和各州、市長均可連選連任一次。國會是國家最高權力機構，由參、眾兩院組成。議會的主要職能是：制定一切聯邦法律；確定和平時期武裝力量編制及兵力；制定全國和地區性的發展計畫；授權總統宣佈戰爭或和平；批准或撤銷總統簽署的臨時性法令、聯邦干預或戒嚴令；審查總統及政府行政開支等。參議院擁有81個席位，由每個州選舉的3名參議員組成，任期8年，4年改選三分之一，後4年改選三分之二。眾議院513個席位是按比例選出，任期4年。在政黨方面，截至2013年，在巴西高等選舉法院登記的政黨有30個，主要的政黨有勞工党、巴西民主運動党、巴西社會黨、民主工黨等。本屆巴西聯邦政府於2011年1月1日成立，共設24個部，現任總統迪爾瑪·羅塞芙，於2011年就職，2015年取得連任，是巴西首任女總統。

中國在巴西投資政治風險分析

作為世界新興經濟體，巴西在經濟發展上具有重大潛力，特別是在後經濟危機時代經濟增長速度放緩的近兩年，經濟刺激計畫需要外部資金的支援，所以，巴西政府歡迎外資進人本國市場，並實行國民待遇。根據憲法規定，所有在巴西的外國獨資或合資生產企業均被視作“巴西民族工業”。由於得天獨厚的農業、礦產資源和2億人口的市場，巴西在南美各國之中一直是國際投資者的首選。隨著巴西對外資開放的領域越來越廣泛，也取得了較好的成績。

據世界貿發會議的統計，外國直接投資無論是在流入流量還是存量上都呈上漲趨勢，在流入流量方面90年代中期以後有較大波動，但在存量上基本呈穩步增長狀態。這也符合巴西近階段經濟發展的需要。結合巴西國內的政治經濟狀況，中國對巴西的投資與經濟合作仍需要注意一下幾點：

政局穩定性問題

巴西國內黨派間矛盾難以融合，自2011年1月就職以來，羅塞弗所屬的執政聯盟在參眾兩院擁有絕對優勢，且民眾支持率始終保持較高水準，但黨派之間鬥爭仍很激烈，大選結束後，羅塞夫競選聯盟的主要政黨向勞工党施壓，要求獲得與各自黨派力量相匹配的部長席位。作為參議院第一大黨和眾議院第二大党，民主運動党要求在羅塞夫內閣擁有更多且具有實權的部長席位，這實際上對勞工党的權力結構構成了威脅，並引發勞工黨內派系矛盾升級。2011年6月到8月，總統府內閣辦公室主任、交通部長、國防部長先後因賄賂和言論不當等原因辭職，羅塞夫總統被迫在上任8個多月時間裡三次進行內閣調整。隨著內閣成員變動，執政聯盟內部勞工党與主要執政聯盟成員民主運動党之間政見不和的矛盾也越來越明顯。能否實現勞工党與各聯盟黨之間的權力平衡，將決定其執政聯盟的穩固和政局的穩定，這也直接影響了巴西經濟政策的持續性與穩定性。

巴西國內經濟有增長而社會發展脫節，貧富分化與分配不公催生階層階級矛盾，公共產品嚴重匱乏，民生建設與社會保障水準落後，國家政府應對公共危機行為過激，以致激化政府、執政黨與抗議民眾的矛盾，問題越鬧越大，幾至失控。如2013年6月中旬，巴西爆發了全國性的民眾遊行示威，緊接著上演了大罷工，其緣起是政府調高公交票價與主辦世界盃足球賽開支過大，公眾進而提出打擊貪腐、改善醫療與教育條件等訴求。另外，巴西社會治安狀況一般，大城市惡性持槍搶劫時有發生，特別是針對外國人的犯罪偏高。

巴西政府對投資本國發展落後地區的外資具有一定優惠，投資其他地區的優惠政策很少，由於工業門類比較齊全，一般外資專案進入巴西會遭遇本國很強的競爭。而且巴西希望引進的是能夠減少口、增加出口、提高產品科技含量和擴大當地就業的項目，若主要銷售市場主要在巴西且存在價格優勢的外資生產項目可能受到巴西同類企業的抵制，甚至受到傾銷或不正當競爭的指控。

巴西政府在對外資投資政策環境上有很多不利因素，如稅收種類多，稅率高；生產成本高，運輸服務不完善，收費高；辦事花費時間長；法令、法規繁多複雜，且經常會頒佈一些臨時措施，是外資企業難以很快適應；外企人員難以獲得工作簽證；雇傭和解聘雇員困難，勞資糾紛時有發生。所以需要對巴西的投資環境進行綜合考量。

綜上，儘管中國對巴西的投資可能遭遇一定的政治經濟風險，但是作為發展中國家的大國，中巴雙方加強經貿合作，特別是在90年代以來中巴雙方達成一系列對華投資合作的保護政策協議的背景下，中國加大對巴西的投資是大勢所趨。而隨著巴政府逐步擴大對公共基礎設施和貧富差距的調控，以及政治民主化現代化的發展與中國“

一帶一路”構想的實施，中巴兩國定能共同管控風險，為中巴經貿關係穩步發展提供更好的環境。

巴西經濟概況

巴西經濟實力居拉美首位。1994年7月1日廢除原貨幣名稱克魯賽羅雷亞爾（廢除時1美元兌2750克魯賽羅雷亞爾），同時命名新貨幣名稱為雷亞爾（1美元兌1雷亞爾）。2013年09月29日匯率1美元兌2.2095雷亞爾。2012年GDP為4.403萬億雷亞爾（約合2.223萬億美元），人均GDP達到22402雷亞爾（約合11313美元），國內生產總值增長率：0.9%。巴西的飛機製造業亦居於世界前列。

巴西經濟是一個自由市場經濟與出口導向型的經濟。其國內生產總值超過1萬億美元，是世界第7大經濟體，美洲第2大經濟體。若以購買力平價計算的話，其國內生產總值則達到1.8萬億美元。綜合實力居拉美首位。經濟結構接近發達國家水準。

巴西工業居拉美之首。70年代建成了比較完整的工業體系，主要工業部門有鋼鐵、汽車、造船、石油、水泥、化工、冶金、電力、紡織、建築等。核電、通訊、電子、飛機製造、軍工等已跨入世界先進國家的行列。在第二次世界大戰後，為改變單一的經濟結構，政府加快了工業化的步伐。巴西的鐵礦儲量大，質地優良，產量和出口量都居世界前列。在現代工業方面，鋼鐵，造船，汽車，飛機製造等已經躍居世界重要生產國家的行列。

巴西的農牧業發達，是世界蔗糖、咖啡、柑橘、玉米、雞肉、牛肉、煙草、大豆的主要生產國。巴西是世界第一大咖啡生產國和出口國，素有“咖啡王國”之稱。巴西又是是全球最大的蔗糖生產和出口國、第二大大豆生產和出口國、第三大玉米生產國，玉米出口位居世界前五，同時也是世界上最大的牛肉和雞肉出口國。可耕地面積約1.525億公頃，已耕地4660萬公頃，牧場1.77億公頃,2012農牧業產值同比下降2.3%，糧食總產量1.66億噸。主要糧食作物玉米，分佈東南沿海一帶。

2011年巴西轉基因農作物種植面積相比2010年增加了20%，全國用於耕種轉基因大豆、玉米和棉花的土地面積達到3030萬公頃。巴西的轉基因作物種植面積已連續四年呈現兩位數的同比增幅，增長率位居全球第一；該國的轉基因作物面積僅次於美國位居世界第二。

依託農業優勢，巴西從20世紀70年代開始綠色能源研發，從甘蔗、大豆、油棕櫚等作物中提煉燃料，成為世界綠色能源發展的典範。巴西不僅是世界生物燃料生產和出口大國，也是世界上唯一一個在全國範圍內不供應純汽油的國家。巴西消費的燃料中有46%是乙醇等可再生能源，高於全球13%的平均水準。

2012年初級財政盈餘1050億雷亞爾，占國內生產總值的2.38%。公共債務餘額1.51萬億雷亞爾，相當於GDP的36.5%。2012年，巴西外匯儲備3786億美元，外債3168億美元。2013年第一季度，巴西公共債務為1.94萬億雷亞爾。

巴西銀行：成立于1808年，是巴西最大的國家銀行，在21個國家設有代表處。2004年10月，在中國上海開設代事處。

巴西國家開發銀行：成立於1952年，主要職責為巴西大型基礎設施和工程提供資金説明。

巴西政府積極採取措施鼓勵出口，實現貿易多樣化，對外貿易額增長迅速。主要進口機械設備、電子設備、藥品、石油、汽車及零配件、小麥等。出口汽車及零部件、飛機、鋼材、大豆、藥品、礦產品（主要是鐵礦砂）等。

在巴共有11400家外資企業，雇員170萬人。外國在巴西主要投資部門為汽車、能源、通信、金融、冶金、化工、交通運輸和機械等。2012年巴吸收外國直接投資652.72億美元。主要投資國是美國、盧森堡、荷蘭、日本、西班牙、法國、澳大利亞、德國等，外資主要投向銀行、能源和冶金等領域。

巴西媒體：李克強訪問帶來巴西發展新機遇

巴西主流媒體《聖保羅州報》（O Estado de Sao Paulo）5月19日評論說，巴西寄希望於中國的投資大單拉動當地基礎設施建設，而這正是深陷經濟危機的巴西政府依靠自身條件無法解決的。

中國國務院總理李克強訪問巴西可以被看作是巴西發展的重大機遇。文章中說，中國有望與巴西簽署約530億美金的大單，有了這筆投資，政府有可能發展大規模的基礎設施建設項目，例如鐵路和新的水電站。也正因如此，中國對於陷入困境的巴西起到巨大幫助作用。去年，巴西經濟幾乎停止增長。2015年通貨膨脹率持續上升，同時反對黨不斷給巴西總統羅塞夫施壓，其同盟面臨緊張局勢。

當地多家媒體也一同發聲強調李克強訪問拉美不容忽視的重要性，均表示，繼中國國家主席習近平到訪巴西參加金磚峰會時隔不到一年的時間裡，中國國家領導人再次訪問巴西，足以反映出中巴關係的重要性。

還有巴西媒體關注此次簽署檔將使巴西肉類出口中國正常化。2012年, 為防止瘋牛病的傳播，中國曾禁止銷售巴西出口到中國的肉類。巴西肉類生產商滿懷期待能夠重新進入中國市場。

《聖保羅頁報》（Folha de Sao Paulo）則關注聯結了巴西和秘魯的“兩洋鐵路”。

國際觀察：政治共識驅動中國與巴西經貿升級

在過去十年中，或許沒有什麼比中國對拉美的深度介入更能影響這一地區的發展，最近李克強總理的南美四國之行充分彰顯了中國的介入對拉美形成的巨大影響力。李克強總理的拉美之行勢必將提升兩國政治互信，促進雙邊經濟和金融合作，深化文化和民間交流。

巴西是李克強總理此次南美之行的第一站，這不僅是因為巴西是南美最大的經濟體，更是因為巴西在幾個重要的多邊機構中的重要地位，比如金磚五國、20國集團、BASIC（巴西、南非、印度和中國組成的氣候變化談判）等。事實上，這是中國國家領導人在不到一年時間內第二次造訪巴西，凸顯了中巴關係在中國對外關係中重要的戰略地位。

巴西總統羅塞夫對中國領導人的出訪熱情回應，對中巴雙邊關係的發展寄予厚望。正如一位巴西部長曾經表達的那樣，中巴雙邊關係是西半球最大的發展中國家和東半球最大的發展中國家之間的友誼。

李克強總理此行的目的，除了宣佈對巴西能源、採礦、製造業和基礎設施建設領域的大筆投資外，主要是為了續簽兩國之間簽訂的“聯合行動計畫”。習近平主席在2014年7月訪問巴西時雙方簽署該協議，現在希望續簽該計畫，將合作期限延期至2021年。新檔的簽署將一進步突出兩國對接合作的重點領域，包括科技合作等，為落地合作邁出堅實的一步。

貿易是驅動中巴經濟合作的第一大引擎。中國是巴西第一大交易夥伴，同時巴西也是中國在拉美地區最大的交易夥伴。根據巴方發佈的資料，中巴雙邊貿易額自2001年到2013年增長了13倍。

中國從巴西進口大量自然資源和原材料，這帶動了巴西經濟的發展。中國的進口需求是拉動巴西經濟增長的驅動力，也是巴西受2008年全球經濟衰退影響較小的主要原因。巴西的大公司也從中國的購買訂單中獲益匪淺。比如，巴西淡水河谷成長為世界上最大的採礦公司之一；巴西石油不僅石油產能激增、石油出口量大幅增加，還成功收穫了中國對其深海油田的巨額投資；巴西航空則在中國建立了第一個海外飛機製造廠，中國也成為了其繼美國之後的第二大購買國。

然而，中國經濟增長的減速和全球大宗商品價格下跌對巴西經濟帶來了負面影響，巴西的國內問題也拖累了經濟增長的速度。2014年，巴西經濟增長率僅有0.1%。在這種黯淡的前景下，李克強總理的訪問有助於巴西刺激經濟復蘇。中國的進口需求將長期保持穩定，有助於提升巴西出口商的信心。另外，中國同意進口巴西牛肉，將進一步優化雙邊貿易結構，增加巴西出口收入。

投資是促進中巴雙邊關係的第二大引擎。一條通過巴西和秘魯，連接太平洋和大西洋的“兩洋鐵路”工程得到了中方的支援。通過這條鐵路，巴西可以從太平洋港口出口貨物，降低運輸成本。對中國而言，這也有助於鐵路技術以商業化路線“走出去”，消化國內過剩產能。此外，拉美地區國家間的聯通也將促進地區一體化，為經濟發展帶來新機遇。

由於拉美國家增長疲軟，國際投資者將注意力放到了其他地區，以至於去年拉美國家吸引的國外直接投資額（FDI）大幅下滑。根據最新的分析資料，2014年拉美地區的FDI投資額下降39%，其中“綠地投資” 投資項目下降16%。在此情況下，來自中國的投資無疑是雪中送炭。

去年，中國吸引外資和對外投資的對比結構發生了重大變化。2014年，中國第一次成為資本淨輸出國，對外直接投資超過利用外資的金額。儘管中國只是巴西的第12大投資國，但隨著對外投資潛力的進一步釋放，未來發展潛力巨大。

可以說，中巴關係正處於轉型階段。中巴雙方都致力於超越傳統的貨物貿易，深化在其他領域的合作。例如，中國和巴西在逐漸興起的亞洲基礎設施投資銀行和金磚國家發展銀行中扮演的角色清晰地展現了這一趨勢。

巴西是拉美地區第一個與中國建立戰略夥伴關係的國家。作為一個長期存在的夥伴，巴西將在中國與拉丁美洲的整體合作計畫中發揮重要作用，不僅在經濟領域，而且在政治領域。

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