區塊鏈經濟今天正處於爆發的前夜

麥肯錫去年發佈過一份名為《區塊鏈 ——銀行業遊戲規則顛覆者》的中文報告，其中很多觀點對銀行業區塊鏈的技術革新很有幫助。報告稱：區塊鏈，是繼蒸汽機、電力、信息和互聯網技術之後，目前最有潛力觸發第五輪顛覆式革命浪潮的核心技術。就如同蒸汽機釋放了人們的生產力、電力解決了人們最基本的生活需求、信息技術和互聯網徹底改變了傳統產業(如音樂和出版業)的商業模式一樣，區塊鏈技術將有可能實現去中心化的數字資產安全轉移。

報告還分別就“區塊鏈將改寫金融行業遊戲規則——五大應用場景解析”“全球領先銀行積極佈局區塊鏈三大策略，搶佔先發優勢”“中國金融機構的四大商業契機和三大行動建議”等方面給出了分析。對銀行業區塊鏈的發展極具推導價值。

“區塊鏈”聽上去充滿了未來感和技術色彩，但本質上它是一個去中心化的分佈式賬本。去中心化，也就是說所有的交易都是點對點發生的，無需任何的信用中介或集中式清算機構;分佈式賬本，意味著當交易發生時，鏈上的所有參與方都會在自己的賬本上收到交易的信息，這些交易記錄是完全公開，且經過加密、不可篡改的。

正是基於區塊鏈技術這樣的特征，當其被應用到不同的場景時，將為交易參與方帶來主要以下四個方面的意義：

1、消除交易中介存在的必要性，從而降低交易成本：因為實現了點對點的交易，中央處理或清算組織成為冗餘;因為交易的真實性是由區塊鏈上所有參與者共同驗證和維護的，所以作為第三方的信用中介也失去了存在價值。

2、交易結算幾乎是實時的，從而提升了交易效率，大大提高資產利用率。

3、區塊鏈上信息的不可篡改性和去中心化的數據儲存方式，使其成為數據和信息記錄的最佳載體。

4、可編程的區塊鏈使交易流程實現全自動化：通過在區塊鏈中嵌入預設好的交易規則，達到預定條件則自動完成，可提升交易的自動化程度。

如果我們將銀行商業模式層層分解，不同的新技術發展一直在推動各個層面的進步。

以信息時代為例，互聯網帶動了應用層面的無數創新應用—P2P借 貸、在線理財、眾籌;雲平台改變了業務處理和基礎設施部署的模式，大大降低了

銀行的業務運營成本和IT投入;大數據分析技術將風險控制從以經驗判斷為主， 帶入了以機器學習為主、用數據作為決策依據的時代，使得全自動的快速信貸模式成為可能。

盡管金融上層應用和業務流程創新風起雲湧，但信用中介的基本要求 使銀行在商業模式的底層邏輯和相關技術，例如系統間的信息交互方式以及交易清算的基礎設施方面，並未有革命性的提升。

區塊鏈技術的出現恰恰要顛覆銀行 商業模式的底層技術基礎。首先，“清算”這個概念在區塊鏈網絡中將不複存在，

所有的交易都是“發生即清算”的，交易完成的瞬間所有的賬本信息都完成了同步 更新;其次，系統間的信息交互不再因為兼容性和互斥性而導致部署成本高且連接困難，因為所有系統都使用同樣的技術協議;而各參與方之間的交易規則也依 照協議共識寫入區塊鏈成為標准，不得篡改。

區塊鏈技術的出現是對現有商業模式的制度基礎和參與者之間關係的重大挑戰。 現有金融體系是建立在三個基本制度框架之上的：商業信任是依賴法律條文而存在的;資產轉移交易是以獨立第三方作為信用中介來保障實現的;交易結算和清算 是以集中式的清算機構為中心來處理完成的，然而人們習以為常的制度基礎和商業流程都有可能隨著區塊鏈技術的廣泛應用被顛覆。

在現有制度框架下如魚得水 的金融中介機構，如何在這場模式變革中調整角色，將決定其未來的命運。

以Visa和Nasdaq為例來說，一個是提供支付中介服務的支付組織，一個作為證券發行和 交易市場平台，其主要角色都是作為交易的中介。

兩家公司很早就意識到區塊鏈技術可能對自身未來的商業價值形成的挑戰，於是採取了擁抱技術革新的明智做法，

成為Chain(美國區塊鏈技術初創公司)的早期合作者，佈局區塊鏈技術應用的試點項目。

從銀行的角度來說，在這一波新的技術革新浪潮中是成為技術受益者，還是被顛 覆方，完全取決於銀行如何審時度勢，積極調整自身在未來商業格局和邏輯中的角色定位，不再只做信用中介，被動依賴壟斷地位收取息差和交易費用，而要積極做 技術應用的先驅者，不斷提升高價值的金融服務能力和內容，引領和參與新的商業格局形成。

其“系統性”主要體現在三個方面：

區塊鏈技術可以被應用在不同的銀行業務，從支付結算，到票據流轉和供應鏈金融，到更複雜的證券發行與交易等各核心業務領域，均已有金融機構和科技公司在積極探索和嘗試(後文將詳細展開)。

區塊鏈技術帶來的收益將惠及所有的交易參與方，包括銀行、銀行客戶、銀行的合作方(如平台企業等)。

目前金融服務各流程環節存在的效率瓶頸、交易時滯、欺詐和操作風險等痛點，大多數有望在區塊鏈技術應用後得到解決。例如現在流程大量存在的手工操作、人工驗證和審批工作將得以自動化處理，紙質合同將被智能合約所取代，

而在交易處理環節不再會由於系統失誤而導致損失發生。舉例來說，區塊鏈技術的應用可以幫助跨境支付與結算業務交易參與方節省約40%的交易成本。

對國內金融機構來說，在選擇區塊鏈技術的應用場景時，更應結合國內宏觀經濟背景、政策導向、金融體系面臨的主要痛點和問題，尋找最具有突破性，提升效率最明顯的應用場景作為切入點。

契機一：數字貨幣

對銀行來說，央行年初的正面表態與方向性指引使數字貨幣成為區塊鏈技術應用領域最值得期盼的商業契機。首先，一旦數字貨幣進入流通，同業間結算和銀行內部的資金轉移和結算都將大大受益於點對點實時交易的特征，使得過去在交易類系統和清算類系統方面的開發和維護成本可明顯節省。其次，由於數字貨幣的可追蹤性，銀行花費在如反洗錢、反欺詐等合規驗證和審計方面的成本將大幅降低。第三，貨幣數字化以後將帶來一場支付行業的重新洗牌，銀行將有新一輪的機會構建支付市場新格局。同時數字貨幣還將衍生出更多的支付場景，例如在零售銀行方面，基於線上內容和服務的使用進行極小微支付(如十分之一分錢)將成為可能;未來通過物聯網與區塊鏈結合，實現機器對機器(M2M)的自動支付。應該說數字貨幣為未來的支付場景打開了無限的可能性，銀行應盡早佈局，做新規則和新格局的塑造者。

契機二：跨境支付與結算

中國作為國際貿易大國，跨境貿易業務規模龐大，近年隨著走出去戰略和“一帶一路”

的深化，企業層面(B2B)的跨境支付與結算業務將是一個重大的市場契機。加之人民幣國際化的大背景，一個低成本、高效率、低風險的跨國支付與結算產品和方案，對於加強中國貿易型企業競爭力和盈利能力，尤其是中小型企業來說具有極大的推動作用。

2015年全中國涉及經常類項目跨境支付的結算量約為8萬億元人民幣，試想每筆跨境交易成本如果下降40-50%，對包括銀行在內的跨境支付結算參與方都會是巨大的額

外收益。但是對於未能及時轉型，單純做跨境結算，依賴手續費作為主要收入的中轉銀行來說，則有被科技所顛覆的危險。

契機三：供應鏈金融

目前國內貿易融資市場已達到10萬億元人民幣，預計到2020年可增長到20萬億元。然而在可觀的規模和增長背後，是由於交易流程複雜，參與方眾多，自動化程度低等原因造成的高成本、低收益現狀。在利率市場化給銀行帶來的盈利壓力下，區塊鏈技術應用在貿易融資業務上不僅帶來非常可觀的成本節約，更能夠將交易流程大大簡化和自動化，從而提升了交易效率，減少資金閑置成本，降低交易與結算風險，優化客戶體驗。未來首先實現區塊鏈技術在貿易融資方面應用的金融機構能夠獲得業務擴張和新客戶獲取方面的先發優勢。

契機四：證券發行和交易

ChinaLedger的正式成立說明中國的證券行業監管機構和市場參與者都看到了區塊鏈技術可能為證券發行和交易的現有商業模式帶來的機遇。在可預期的收益方面，股權登記和交易的數字化將大大減少交易的節點，將現存的大量手工、半手工驗證和管理工作完全自動化，從而降低交易成本;但同時證券公司和交易所作為企業與投資者之間的融資及交易中介機構的角色也受到了威脅。只有盡早參與到技術的研發和應用中，與技術革新者共同制定全新的證券發行和交易模式，變被動為主動，才能成為這場變革的受益者。

哈希菌最近了解到國內五大行發佈的年報都顯示了已入局區塊鏈，佈局成果亮點多多。

五大行已將區塊鏈技術應用到扶貧、國際貿易、住房租賃平台、電商供應鏈、雄安新區服務場景等領域。

其實除了五大行，其餘的城商行也都在區塊鏈+金融方面積極探索，咱們今天就來盤點一下，區塊鏈技術在國內銀行的應用。

中國銀行

銀行業應用區塊鏈的例子，首先就要說中行。中國銀行雖然起步比國外銀行晚，但也後發先至，很多技術已經落地，應用十分廣泛。

去年因為領導層敦促銀行業利用區塊鏈等新技術增加行業透明度和打擊金融領域的欺詐，中國銀行就立即緊鑼密鼓的尋找區塊鏈專家搞研發，積極利用區塊鏈技術推出各種應用。

早在去年1月份，中行就悄悄上線了一個APP--區塊鏈電子錢包(BOCwallet)的iOS版，錢包地址由32位的數字+英文字母組成，可以綁定該行的銀行卡號。

去年6月，中行與騰訊合作測試區塊鏈技術，重點在雲計算、大數據和人工智能領域開展深度合作。

去年8月，中行與SWIFT組織和全球銀行一起加入SWIFT gpi區塊鏈概念驗證(PoC)，促進金融可在SWIFT gpi項目中的應用。

去年的9月28日，中行就首次提交“一種區塊鏈數據壓縮方法及系統”的區塊鏈新專利，目前還在審批過程當中。

該專利最主要的作用是應對區塊鏈交易系統數據不斷增長導致存儲空間變緊的問題，從而提供區塊鏈數據壓縮辦法。

比如，中國銀行推出貿易融資區塊鏈應用，推出指紋、指靜脈及聲紋認證等生物認證科技應用。

中國銀行河北省分行行長李建剛稱，中行運用區塊鏈技術參與新區的土地補償、“智慧森林”供應鏈融資等核心業務。

另外，中國銀行還和彙豐銀行合作，共同利用區塊鏈技術開發了一種系統，用於共享有關抵押貸款估值的信息。

該系統自去年11月推出以來，已處理了超過2500個物業估價案例。

工商銀行

工商銀行作為宇宙第一大行，在區塊鏈方面不會缺席，更不會遲到。

工商銀行完成了基於區塊鏈技術的金融產品交易平台原型的系統建設，這個系統在傳統交易模式基礎之上，為客戶提供點對點的金融資產轉移和交易的服務。

此外，工商銀行參與了央行數字貨幣的發行和基於區塊鏈的數字票據交易平台的研究工作。進展良好。

工行的區塊鏈與生物識別實驗室還在去年第四季度推出了首個自助可控的區塊鏈平台，已助力貴州扶貧、工銀聚等項目成功投產。

以貴州扶貧為例，為破解困擾政府扶貧管理的難題，在貴州省政府的支持下，工商銀行與貴州省貴民集團合作，通過銀行金融服務鏈和政府扶貧資金行政審批鏈的跨鏈整合與信息互信，以區塊鏈技術的“交易溯源、不可篡改”實現了扶貧資金的“透明使用”、“精准投放”和“高效管理”。

農業銀行

農業銀行關註的問題自然主要是面向三農問題。

農業銀行在國內銀行業中首次將區塊鏈技術應用於電商供應鏈金融領域，上線涉農互聯網電商融資產品“e鏈貸”;此外，推進金融數字積分(簡稱“嗨豆”)系統建設，打造區塊鏈積分體系。

這個“E鏈貸”，是將區塊鏈技術優勢與供應鏈業務特點深度融合，為農業銀行提升三農業務效率，拓展服務內涵提供技術手段和商業機遇。該產品在充分挖掘和利用農行涉農電商數據的基礎上，向電商供應鏈的法人客戶提供完整的電商融資服務，功能包括訂單採購、批量授信、靈活定價、自動審批、受托支付、自助還款等。

建設銀行

建設銀行則探索“區塊鏈+貿易金融”技術，還在雄安新區將區塊鏈技術運用到租賃住房平台等。

中國建設銀行河北省分行副行長任鵬表示，建行依托新一代系統、人臉識別、區塊鏈、大數據等技術，協助新區管委會搭建好住房租賃監測平台和住房租賃交易平台。未來，建行將運用區塊鏈、人工智能、信息安全、物聯網、大數據和雲計算等科技手段為新區城市規劃、建設、治理、服務提供全方位智能化智力服務。

中國建設銀行還與IBM合作為其香港零售和商業銀行業務開發和推出一種區塊鏈銀行保險業務平台。

在今年年初，1月8日，中國建設銀行首筆國際保理區塊鏈交易落地，成為國內首家將區塊鏈技術應用於國際保理業務的銀行，並在業內首度實現了由客戶、保理商業銀行等多方直接參與的“保理區塊鏈生態圈(FablockEco)”，成為建行全面打造“區塊鏈+貿易金融”Fintech銀行的一項重大突破。

招商銀行

招商銀行首先實現了將區塊鏈技術應用於全球現金管理領域的跨境直聯清算、全球賬戶統一視圖以及跨境資金歸集這三大場景。

其中直連清算系統是招商銀行內部用於跨境清算的系統。招商銀行有六個海外機構，一個子行五個分行，以往只支持分行與總行之間清算。在這個基於區塊鏈技術的跨境清算場景下，使分行之間也可以發起清算請求。由於運用私有鏈，網絡封閉，安全性非常高。同時，原來分鍾級的報文傳遞變成秒級。

2016年6月，招行通過跨境直聯清算業務POC實驗，實施了“招行直聯支付區塊鏈平台”，在總行、香港分行和永隆銀行兩岸三地間，通過區塊鏈技術改造的跨境直聯清算業務將實現正式商用。

民生銀行

民生銀行在去年11月宣佈加入R3區塊鏈聯盟。(另外加入的還有招行和平安集團)

民生銀行信息科技部有關負責人則透露出了民生銀行加入R3的目的，即尋求與國際大型金融機構的合作機會、學習並探索區塊鏈分佈式賬簿技術的業務模式。

除此之外，民生銀行也搭建了區塊鏈雲平台，並且對區塊鏈共識算法、智能合約、交易記賬、數據傳輸、智能錢包、去中心化應用等進行深入研究。

中國郵儲銀行

除了建行與IBM有合作之外，中國郵政儲蓄銀行與IBM也在加強合作。

郵儲銀行在資產托管業務場景中，利用區塊鏈技術實現了中間環節的縮減、交易成本的降低及風險管理水平的提高。這也標志著郵儲銀行已在銀行核心業務中實踐區塊鏈。這個系統上線於2016年11月，在真實業務環境中已經順利執行了上百筆交易。業務環節縮短了60%-80%。

浙商銀行

1月3日，浙商銀行發佈首個基於區塊鏈的移動數字彙票平台，為企業與個人提供在移動客戶端簽發、簽收、轉讓、買賣、兌付移動數字彙票的功能。除了可以降低多方參與部門的成本，採用區塊鏈技術的最大優點是以數字資產的方式進行彙票存儲、交易，且不易丟失、無法篡改。從紙質彙票、電子彙票再到基於區塊鏈技術的移動彙票，實現了層級跨越。

微眾銀行

微眾銀行不知道大家是否了解，是國內首家民營銀行，由騰訊、百業源、立業等企業發起。其中，騰訊認購該行總股本30%的股份，為最大股東。

去年九月，微眾銀行副行長兼CMO馬智濤在參加區塊鏈行業活動時透露了微眾銀行在區塊鏈方面的研究進展。據悉，微眾銀行主要與上海華瑞銀行共同開發了一套針對聯合貸款結算和清算業務的區塊鏈應用系統，現主要用於“微粒貸”業務。

由微眾銀行帶頭成立的區塊鏈聯盟“金鏈盟”也吸納了平安銀行、騰訊、華為等金融和互聯網企業。

交通銀行

交通銀行互聯網金融業務中心副總裁范海鷹此前透露，交行正在探索區塊鏈數字票據系統。設計過程當中也應用了數字貨幣區塊鏈合約關鍵要點，涵蓋了生命周期的流程。

光大銀行

2017年4月，光大銀行與中國銀聯聯合使用趣鏈科技區塊鏈平台構建的多中心可信POS電子簽購單系統對外宣佈完成初步測試。該測試意味著國內首個跨物理空間、完全基於互聯網環境的聯盟鏈應用場景誕生。

該平台部署在北京、上海兩地，並且已經在驗證環境中以實際業務場景的數據壓力穩定運行一個多月，各項資源監控正常。後續將在此平台展開更多的業務，如供應鏈金融、跨境支付、積分、票據等，也會有更多的銀行逐步加入到系統中。

興業銀行

2017年2月15日，興業銀行首個應用區塊鏈技術的試驗項目--區塊鏈防偽平台對外公開。該防偽平台是基於Fabric開源架構，自主設計研發的一個通用存證、防偽平台。

江蘇銀行

江蘇銀行在模擬環境實現了銀行積分使用和清算場景的區塊鏈應用，下一步的探索方向是將區塊鏈技術應用於聯合跨行網貸業務中，建立多行之間的聯盟鏈，打造實際落地應用案例，探索改善區塊鏈技術在商用高頻交易方面(如秒殺等)的局限性，積極關註區塊鏈技術的安全和性能問題。

贛州銀行

贛州銀行與深圳區塊鏈金服建立聯盟，共同推出“票鏈”產品，通過創新的模式提供高效便捷的票據融資服務。贛州銀行作為票鏈平台銀行聯盟的第一批節點銀行之一，積極推進雙方合作進展，成為了國內第一家試水區塊鏈金融的城商行。

雖然充滿著爭議，但區塊鏈技術也許是繼蒸汽機、電力、信息和互聯網技術之後，能與大數據、移動互聯網、雲計算等新技術共同推動經濟金融轉型升級、最有潛力觸發第五輪顛覆式產業革命浪潮的核心技術。可以這麼說，區塊鏈經濟今天正處於爆發的前夜，誰能在這一輪重大曆史機遇面前勇於探索、領先一籌，誰就能成為下一階段金融領域笑傲江湖的領跑者。

“去中心化”的本質，讓區塊鏈能顛覆性地解決當今金融交易所面臨的一些關鍵性問題。在數字貨幣領域，區塊鏈技術有助於提高貨幣發行及使用的便利性;在跨境支付與結算領域，區塊鏈技術有助於實現點到點交易，減少中間費用。區塊鏈技術在資金轉移，尤其在跨境消費和支付結算業務上的潛在優勢格外突出。在票據與供應鏈金融領域，區塊鏈有助於減少人為介入，降低成本及操作風險。區塊鏈點對點的價值傳遞方式，消除了中介的介入，不需要特定的實物票據或中心系統控制驗證，解決了人為操作導致違規操作的行業痛點。區塊鏈技術還有助於解決中小企業在向銀行貸款過程中的信息不對稱、缺乏抵押物等問題。在征信領域，區塊鏈有助於降低法律合規成本，防止金融犯罪。銀行可基於區塊鏈技術改進征信信用算法，提升對異常交易的識別效率。同時，這也改變征信數據的應用模式，通過基於區塊鏈技術協議實時共享征信數據，提升審批機構對於數據採集和審批的效率。

盡管如此，區塊鏈技術在應用整體上仍處於探索階段，當前還沒有典型的應用場景出現，只有個別案例試點，在未來的應用中面臨諸多挑戰：區塊鏈技術存在缺陷和限制，使用者的隱私安全有待加強，金融監管難度大幅增加。去中心化的特性使區塊鏈成為一個分散均衡的節點體系，這大大降低了金融監管的針對性和有效性。如果說現在監管者面臨的是海量數據，那麼區塊鏈技術下的監管者將面臨著“天量”數據，在缺乏精確入口搜尋和使用這些數據的同時，一個中心化的機構如何處理去中心化的數據，對監管者處理風險的應對能力和監管工具的有效性都是極為艱巨的考驗。

區塊鏈技術在銀行業的應用將結合行業特點進行一定調整，聯盟鏈和私有鏈在銀行場景下更為適用。商業銀行作為央行貨幣政策發揮作用的關鍵主體，是否採用區塊鏈技術以及使用的方式，都會對貨幣政策產生影響。區塊鏈技術在跨境支付中的應用，要求央行加強國際間的政策協調，同時央行也要考慮其對國際收支的影響;區塊鏈技術在數據存儲、支付、征信等方面的應用，會擴大貨幣乘數，提高貨幣流通速度，同時，央行的貨幣政策也可以被更加快速、准確地實施，貨幣政策的有效性得到提升。

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