金融支持助力中企參與“一帶一路”建設 開創對外開放新格局

在4月份召開的博鼇亞洲論壇2018年年會上，習近平主席宣佈中國將大幅放寬包括金融業在內的市場准入，央行行長易綱隨後在分論壇上闡述了進一步擴大金融業對外開放的具體措施和時間表。

金融業對開放釋放了怎樣的信號，將給我國金融業發展帶來哪些機遇和挑戰？近日，中國銀行首席研究員宗良和北京大學國際關係學院教授查道炯做客中國經濟網“金融深一度”訪談欄目，就“金融開放 擁抱全球經濟體系”話題展開討論。

金融開放，一方面是讓外資走進來，另一方面，伴隨著“一帶一路”的發展，也涉及到中資走出去的問題。

“一個是機構走出去，一個是市場走出去，還有一個就是人民幣國際化的問題，這三個方面。”宗良說到。他表示，未來我們國家走的路應該是在這個基礎上的雙向金融開放，把國內市場與國際市場連通，讓人民幣能夠發揮比較重要的作用。同時，使我們的機構能夠遍佈到全球的主要地點，能夠較好的為“一帶一路”提供全球化的金融服務。

查道炯提出，中國金融機構深入“一帶一路”國家，一是可以為中資企業節約匯率成本；二是可以指導企業如何在當地合規經營、規避風險；三是可以幫助中資企業在當地進行第三方融資，實現融資多元化，實現中方、“一帶一路”國家還有第三方的風險分擔。

對此，宗良舉例說，中國銀行還有工商銀行都在“一帶一路”上有大量的佈點，在當地都已經營很長時間，對當地的情況比較瞭解，除了提供融資服務，確確實實能夠幫助企業瞭解當地市場，瞭解在市場裏面要注意什麼，有哪些特殊的法律，有哪些行為可能違規。

面對後國際金融危機時期一些國家貿易保護主義抬頭、逆全球化思潮泛起的國際形勢，習近平同志提出共建“一帶一路”倡議，給低迷的世界經濟注入新的動力，給經濟全球化前景增添了亮色。這一倡議既立足我國實際、符合我國現階段經濟稟賦和比較優勢，又有助於相關國家共同發展，必將開創我國對外開放新格局，推動經濟全球化健康發展。

當一國的產業結構符合經濟稟賦結構所決定的比較優勢時，其貿易結構會達到最優。經濟稟賦不僅包括由資本、土地、勞動力等構成的要素稟賦，還包括基礎設施等硬體和政策制度等軟體。經濟稟賦會隨著一國經濟發展發生變化，國際貿易的變化在很大程度上就是各國比較優勢變化的反映。經過長期發展和積累，我國經濟稟賦不再是單一的勞動力豐裕，而是形成了包括資本要素、硬體基礎設施、軟體政策制度等的多元結構。首先，人力資本的逐步積澱和物質資本的持續積累使我國具備了充足的資本要素，推動我國由勞動力豐裕型要素稟賦結構向資本豐裕型要素稟賦結構轉變。我國已經具備較強的資本實力，可以自主選擇發展符合自身稟賦結構和比較優勢的產業，實現產業結構和貿易結構的優化升級。其次，我國在製造業不斷發展中積累了大量先進技術，形成了較為完整高效的產業鏈。例如，近年來深圳製造能力不斷攀升，催生了完整的產業鏈和高效的成果轉化機制，創意產品從構想到落地的轉化速度大大提高。第三，產業結構的持續升級和對外經貿的廣泛開展，帶動我國交通運輸網、資訊通信網和電網等硬體基礎設施不斷完善。這些品質高、覆蓋廣的基礎設施能夠適應我國發展階段的提升及參與經濟全球化的需要，是我國長期建設形成的比較優勢。同時，我國社會主義市場經濟體制不斷完善，積累了豐富的宏觀調控經驗。經驗表明，對於發展中國家來說，期望結構轉型在發展過程中自發實現是不切實際的，這需要一個有為政府通過合理的政策來引導結構調整並實現經濟穩定發展。在政策制度等方面積累的經驗，成為我國經濟稟賦中軟體方面的比較優勢。

當前，世界經濟在增長和分配、資本和勞動、效率和公平等方面存在諸多結構性矛盾，究其根源並不在經濟全球化本身，而在於全球治理體系、市場機制、價值鏈分工與世界經濟格局的深刻變化不相適應。貿易保護主義、逆全球化不僅不能解決這些摩擦和問題，反而會損害相關各方的利益，導致世界經濟面臨更大危機。“一帶一路”建設有助於完善基礎設施、深化互利合作、拓展合作模式，將大大降低國際經貿往來的交易成本，減少投資風險，對經濟全球化健康發展具有重大意義。

對於我國來說，隨著“一帶一路”建設的深入推進，對外投資的多元化和貿易結構的優化在提振出口需求的同時，也將提高出口產品中資本技術密集型產品的佔比，而高附加值產品的發展和貿易鏈的延伸將提升我國在全球價值鏈中的地位。與“一帶一路”建設參與國的貿易也將推進人民幣跨境貿易結算，促進人民幣國際化。在這個過程中，我國在世界貿易體系中的話語權將逐步從商品貿易領域向貿易秩序、行業慣例等方面拓展。同時，依託深入合作和良性競爭，我國與相關國家的政治互信和相互理解將不斷加深，我國的領導能力和大國擔當將向國際社會自然展現。“一帶一路”建設將進一步提升我國的國際形象和地位。可見，“一帶一路”建設適應我國經濟稟賦和比較優勢的變化，對於我國開創對外開放新格局具有龍頭牽引作用。

“一帶一路”是我國構建新一輪高水準對外開放格局的重要突破口，也是促進國際經貿往來和跨國投資的新途徑。金融業能否在“一帶一路”建設中發揮高質量的支持作用，正在成為一個越來越重要的問題。

近年來，隨著“一帶一路”資金融通不斷擴大，金融支持力度逐步增強。中國人民銀行與多國央行簽訂了貨幣互換協議，整體規模不斷擴大；中國出口信用保險公司通過政策性出口信用保險服務參與“一帶一路”建設的中國企業，支持企業開拓海外市場、撬動銀行融資、彌補經濟損失等方面的作用更加突出。2017年，中國信保累計承保金額達到1298億美元，同比增長約15%。

發展勢頭不錯，存在的問題同樣明顯。就目前看，金融機構在“一帶一路”建設中的創新力度、產品設計以及人才儲備方面還顯薄弱。比如，相比中國企業在“一帶一路”建設中對資金規模和金融服務的需求，金融機構的支持力度尚不匹配。特別是對中小型企業，無論融資要求，還是服務速度，都有較大差距。同時，金融支持力度尚未形成合力，不少銀行對“一帶一路”建設的支持，僅限於對自己客戶的延伸服務。此外，由於“一帶一路”相關國家多為新興經濟體和發展中國家，經濟發展水準和市場化程度參差不齊，法律風險、安全風險等對中國金融機構來說，可謂全新的挑戰，金融業的應對能力尚待提高。

對金融業來說，“一帶一路”建設會提升金融市場開放程度，使越來越多的金融機構有機會參與國際金融合作，從而提升我國金融業在國際金融市場上的核心競爭力。在服務“一帶一路”建設的大局中發展自己，這是當前我國金融機構的最佳選擇。

為此，應強化金融行業對“一帶一路”建設支持的整體制度設計，構建多層次金融支持體系。由於“一帶一路”建設所涉及的基礎設施、能源合作、產能裝備等，不僅需要大量資金，而且建設週期長，迫切需要構建集商業銀行、政策性銀行、保險資金、基金投資，以及民間資金為一體的多級投資平臺。改變金融資源整合不到位，金融機構之間單兵作戰的現狀，才能通過整合資源，發揮優勢，形成支持“一帶一路”建設的立體資金結構。

其次，加快銀證保三方協同投融資合作平臺建設，建立起內部風險分擔機制。政府部門規劃發展的優先順序和階段目標，落實具體政策措施，保證金融資源規劃的統籌性；銀行、基金等投資機構確保融資管道順暢，保險公司則提供堅實的風險保障，最終形成多層次、寬領域、高效率的應對溝通協同機制。

第三，高度重視金融創新，金融機構需根據“一帶一路”上不同國家、不同文化和不同經濟狀況為中國企業設計產品，提供服務，以避免同質化競爭。以保險為例，高質量的保險服務應該是對不同國家的客戶實行個性化保費定價，對部分高風險國家和地區，還應該實行更為靈活的承保政策和保險條款，如此才能制定出有針對性、符合企業需求的個性化保險合同。

總之，“一帶一路”建設需要高質量的金融服務。金融業也需要通過服務“一帶一路”建設提升水準，提高競爭力。

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