國內互聯網金融領域監管政策正不斷加強

互聯網金融行業交流會今天在上海舉行。包括基金公司、銀行、信托、證券以及消費金融公司等在內的近百家機構出席本次交流會，共同探討新形勢下互聯網金融行業的支付發展走向。

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。互聯網"開放、平等、協作、分享"的精神往傳統金融業態滲透，對人類金融模式產生根本影響，具備互聯網精神的金融業態統稱為互聯網金融。互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在於金融業務所采用的媒介不同，更重要的在於金融參與者深諳互聯網“開放、平等、協作、分享”的精髓，通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

2013年是互聯網金融的元年，4年間這個行業走過了從無到有、從小到大、從無序到規范的曆程。國內互聯網金融領域監管政策正不斷加強。

銀聯電子支付總經理孫戰平在發言中指出：“我們有理由相信，大浪淘沙，優勝劣汰，互聯網金融在合規與創新中會積極尋找新的平衡點，探索新的涉足領域，合法、合規、誠信經營，不斷向規范有序的可持續發展方向邁進。”他表示，銀聯電子支付是最早涉足基金行業支付結算服務的，而在互聯網金融領域，與基金行業的合作已基本覆蓋所有實際業務的基金與基金銷售公司。

此外，與一行三會及地方金融辦管轄內的銀行、保險、證券、信托、資產交易所等各類金融與類金融機構也達成了深入的合作。

預計到今年年底，公司互聯網金融客戶的交易規模在移動端的占比將超過30%。

面對互聯網金融發展所帶來的劇變，“金融+科技+互聯網”正在成為各金融服企業的戰略轉型方向。互聯網第三方支付行業也順應這一發展潮流，利用連結商戶和消費者、掌握資金流和信息流的優勢，成為互聯網金融業務發展的排頭兵和生力軍。

對於大眾投資者來說，ICO一詞似乎有些陌生，但在一部分人看來，ICO是寄托了“發財夢”的互聯網金融新模式。據了解，ICO是指企業或非企業組織在區塊鏈技術的支持下首次發售代幣，向投資人募集虛擬貨幣(一般為比特幣、以太坊)的融資活動。

根據國家互聯網金融安全技術專家委員會在發布的《2017上半年國內ICO發展情況報告》顯示，2017年上半年，ICO融資規模達26.16億元人民幣，累計參加人次達10.5萬。而國際相關報告則認為，中國可能有超過兩百萬人參與過ICO。

部分媒體的抽樣調查發現，在國內有很多ICO投資者並不清楚其為何物，一些年齡較大的參與者，往往是通過ICO項目在小區中的宣傳活動或被其它形式的路演吸引而加入的。這部分投資者認為其跟P2P網貸一樣是互聯網金融理財產品，短期回報卻更具有吸引力(年化甚至超過1000倍)。

事實上，盡管ICO與P2P網貸都屬於互聯網金融概念，但二者從與實體經濟的緊密度、風險程度、對投資者的透明度(信息披露)方面均有巨大差別，在部分業內人士看來，ICO甚至不符合基本的金融屬性。

理財專家表示，P2P網貸在國內發展初期也有過一些亂象，因此有很多人也妄言ICO正在走網貸曾經走過的路，即野蠻生長一段時間後，會慢慢走向正規。這種觀點很容易給投資者造成錯覺，認為ICO最終會與P2P一樣會被法律和大眾所接納。從本質上看，P2P之所以能夠在國內擁有合法地位，是因為其通過網絡建立的個體間借貸關系符合金融屬性，與實體經濟有較強的關聯性;而ICO基本完全獨立於實體經濟之外，漲跌不受任何實物資產的控制，幾乎不符合虛擬經濟或傳統金融的所有特征。

從投資風險角度來說，網貸監管細則出台後，即明確了P2P網貸在我國是合法的投資品類，投資者在網貸平台上的投資理財行為是受到法律保護的。監管對於網貸平台在信息披露、銀行存管等一系列合規方面的要求，推動了網貸理財像銀行理財等傳統理財產品一樣，漸具可參考的指標以及機構規定動作，更好的控制了行業亂象和系統性風險。

落實到具體的操作層面，P2P網貸行業也出現了像風車理財這樣的專業第三方機構，能夠幫助投資者更好的識別和降低風險。對於網貸投資者來說，風車理財這類第三方平台的價值在於能夠通過更專業的團隊、風控模型和調查方法對網貸平台進行綜合評估。如風車理財獨創的FRAS風險評估體系，就是以“線上+實地”的方式對網貸平台進行6大角度、32個維度、100餘個評估點的評估考察，包括但不限於背景實力、風控體系、業務模式、產品特性、運營能力和IT技術等多個方面。依據FRAS風險評估的結果，風車理財只允許綜合評級在B級以上的平台入駐，而風險較大的C/D/E級平台均無法入駐。投資者可通過風車理財提供的入駐平台“綜合評級”以及“評級簡報”等服務獲取重要參考信息，在專業評估資料的基礎上全面了解平台，選擇綜合實力較強的網貸平台進行投資，在較低的風險范圍內穩健實現財富增值目標。

而目前ICO項目在國內既無法律保護，也沒有可信的第三方機構能夠對其提供者進行評估，其蘊藏的投資風險可見一斑。理財專家直言，ICO看上去是一種以發行虛擬數字貨幣為手段，而達到獲取比特幣等目的的新型直接融資方式，但實際上這個行業已經出現了投資者看不懂，業內人也看不明白的情況，這給了大量不法分子“渾水摸魚”的機會。

目前國內大部分ICO項目僅僅通過白皮書描繪概念“圈錢”，實際上並沒有任何實體作為支撐，募集資金用途也不甚明確，堪稱“上億美元的空氣”。對此，理財專家表示：

“如若ICO項目只是單純的為了融資，就是徹頭徹尾圈錢的騙局。在央行將ICO定性為非法融資行為後，無論其描繪的收益率能翻百倍還是千倍，投資者都不應當入局。相比之下，P2P網貸已經走過了騙子橫行的階段，投資者如能善用專業第三方機構提供的服務和評估結果，就不難找到正規經營且實力頗佳的投資平台獲得穩健且較為豐厚的回報。”

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