一帶一路帶動經濟發展 亞洲金融合作開啟新機遇

廣受全球關注的“一帶一路”戰略，對於促進區域的經濟合作產生了巨大影響。在最近舉行的“一帶一路與亞洲金融合作”分論壇上，與會的金融巨子們就“一帶一路”國際金融戰略思維、亞洲金融合作和金融行業的可持續發展進行了深入的討論。他們認為，“一帶一路”將為亞洲各國的金融發展帶來巨大機遇，也將為亞洲各國金融合作帶來契機。

金融合作也是博鼇論壇熱議的關鍵詞之一。3月24日上午，中國國務院總理李克強在主旨演講中就提出，“中方願與各方合作完善亞洲金融市場建設，共同避免再次發生大規模地區金融動蕩。”

在3月24日傍晚的“‘一帶一路’與亞洲金融合作”金融行業領袖圓桌對話上，多位中外金融界領袖分享了他們對於“一帶一路”的國際金融戰略思維、亞洲金融合作以及銀團合作等問題的看法。

“一帶一路”帶動區域經濟發展

中國人民銀行原副行長、清華大學五道口金融學院院長吳曉靈認為，“一帶一路”對於亞洲國家來說是一個共同發展的新動力。

吳曉靈表示，雖然不能指望“一帶一路”建設一下子就會對世界金融或經濟格局帶來巨大的變化，但“一帶一路”卻可以在整個過程中使參與建設的國家之間增加互信、合作、共贏，使得亞洲各個地區國家之間因為互聯互通而加強了互相之間的經濟聯系，進而使區域經濟能夠更好地發展，逐漸帶動全球經濟的發展。

巴基斯坦前總理阿奇茲以巴基斯坦的實際案例證實了吳曉靈的觀點。

阿奇茲說，從巴基斯坦的角度來看，巴基斯坦十分期望能有更加現代化、更可靠的基礎設施，有更自由的中巴間貿易流動，而“一帶一路”使得這些成為現實。他舉例，瓜達爾港過去只是個小港口，但通過中巴經濟走廊的建設未來將成為深海港口，使來自中國的貨物在進入巴基斯坦時又多了一條渠道，而後又可通過巴基斯坦進入世界上的其他國家。

亞洲金融機構合作新機遇

在“一帶一路”的政策下，如何能夠更好地利用多邊以及雙邊金融機構的力量以促進合作?

阿奇茲給出了他的看法。他說，“一帶一路”項目大多與基礎設施建設相關，因此需要長期資金的融通，也需要非常創新的方式以低成本籌資，並盡可能地把成本壓低。在這方面，可以利用債券市場，並尋求與國際多邊組織和開發性銀行之間的合作。此外，還可利用國際資本市場進行融資。

中國銀行業協會會長、中國銀行董事長田國立則認為，當人民幣真正成為國際化貨幣，與美元、歐元同時支撐起全球金融平衡時，世界的金融格局就會相對穩定。

田國立表示，未來經濟的中心向亞洲轉移是不可逆的，一方面因為亞洲經濟體普遍具有較大活力並且具有高質量的、充分的勞動力供給，另一方面也因為國際資金開始大量向亞洲流動，這都為亞洲金融機構之間的合作提供了新的機會。

銀團貸款應讓更多金融機構參與

在銀團貸款和貿易融資方面，瑞穗銀行執行董事岡豐樹給出了建議。

岡豐樹稱，銀團貸款過去是日本的經濟特色，但現在中國則是銀團貸款的主角。盡管中國經濟增速在放緩，但大環境卻為銀團貸款發揮作用提供了很好的機會。他解釋，對於借款人來說，不管是在境內還是境外，都能夠利用銀團貸款來進行融資。而對貸款人來說，在中國經濟減速的情況下，往往希望分散風險，所以參加銀團的銀行越多越好。

“如何吸引更多金融機構加入銀團貸款?很遺憾，現在銀團貸款還僅限於銀行實體，並不向信托公司、評級公司或其他一些非銀行機構開放。因此，我希望我們能夠改變規則，鼓勵所有的金融機構都能夠參與進來，互相補充，使銀團貸款市場進一步做大。”岡豐樹說。

岡豐樹介紹，銀團市場通常分為三層：針對貸款人、貸款安排者，以及其他參與者。但在銀團貸款公共信息的公開方面，目前還是十分有限的，這就造成了參與者之間信息的不對稱。因此，未來可考慮制定公共信息公開方面的清晰規定，確保信息的公開。

“中國提出建設‘一帶一路’的計劃意味著，中國願意和沿線國家共享改革開放的成果，此計劃將為沿線國家經濟增長提供全新機遇，資金融通也將成為‘一帶一路’建設的重要支撐。”中國銀行業協會會長、中國銀行董事長田國立說，自從我國提出“一帶一路”的戰略構想後，各國經貿界和企業都積極了解，尋找時機逐步參與。中國銀行也不想錯過這一千載難逢的戰略機遇，努力構建“一帶一路”金融大動脈。

“一帶一路”貫穿歐亞大陸，沿線的國家有60多個，總人口40多億。雖然沿線國家的人口占全世界的63%，但其經濟總量只占全球的29%，經濟總量並不高。

“當前，全球經濟重心正在向亞太地區轉移，亞太地區有無限的機會和充足的資金，這個重心的轉移是不可逆的。”他說，要建立新的亞太體制，需要“一帶一路”作為指引，這個不是中國一個國家的，而是能造福整個地區的。對此，他呼籲國內金融業把握這一難得的曆史機遇。“順勢而為，明確參與的路徑，並努力提升國際水平和服務能力，全力打造‘一帶一路’金融大動脈。”

他認為，亞洲地區貿易額巨大，各國應當盡量減少使用第三方貨幣結算，建立穩定的貨幣互換機制，從而一定程度上避免貨幣風險。而“一帶一路”正是為一個新體制提供了方向性指引，亞洲各國金融機構密切合作，可以很好地造福亞洲。有了穩定貨幣互換機制，同時在貿易中盡可能地簡化手續，則地區市場會變得活躍，尤其是“一帶一路”發展起來之後，預期大宗商品交易還會熱起來。

對於如何打造“一帶一路”金融大動脈，田國立提出了三個建議。

第一是完善全球網絡布局。他說，在堅持金融服務“一帶一路”國際經濟合作走廊和運輸大通道建設的基本原則上，金融業者有必要加大或完善在南亞、中亞、中東歐、西亞和北非等“一帶一路”沿線地區的機構布局，提高覆蓋密度及參與深度。

其次，金融業者應在已布局地區，提高業務輻射能力以及優化資源配置，以支持“一帶一路”建設。

第三是加大重點項目的支持力度;在圍繞“設施聯通”和“貿易聯通”方面，金融業者應該緊盯“一帶一路”沿線基礎設施的重點項目，如交通基礎設施、能源設施和國際通信的互聯互通等項目，為這些項目提供全方位的授信支持。

“必須著力推廣離岸人民幣兌換、資金交易、債券發行與承銷等產品和服務，充分滿足人民幣跨境運營和投融資的需求，確保‘一帶一路’資金融通。”田國立認為，金融業者有必要加快推動人民幣國際化進程，為客戶提供更好的全球支付清算服務。

雖然“一帶一路”能為金融業者提供巨大的機遇，但田國立毫不否認其中同樣存在巨大的風險與挑戰。

一帶一路’涉及很多國家，除在政治、經濟、文化等方面存在較大差異，海外金融監管環境也不盡相同。”他認為，中國的金融業者應該進一步提升全球風險管控能力，對合規與反洗錢、流動性管控，以及資本充足率等提出更高的要求，為“一帶一路”建設保駕護航。

銀行如何為“一帶一路”修路

“要致富，先修路。”清華大學五道口金融學院院長吳曉靈的央行工作經曆讓她有著廣闊的視野。她認為，“一帶一路”對於亞洲來說是一個共同發展的新動力，因為在亞洲很多國家基礎設施建設有很多不足。如果把基礎設施建好了，對各國都是樂見其成的好事。對此，巴基斯坦前總理阿齊茲深有感觸。

“我們期望能夠有更加現代化、更可靠的基礎設施，有更自由的貿易和資源流動。”阿齊茲說，瓜達爾過去是巴基斯坦的一個很小的港口，由於“一帶一路”戰略的實施，這裏正在變成一個繁榮的深海港口;未來的中巴鐵路將把這個港口和中國連接起來，讓中國的貨物有了進入巴基斯坦的主幹道，又能通過巴基斯坦進入世界其他國家，創造新的機遇。“就是要依靠‘一帶一路’去提高連通性，進一步打開貿易、投資、貨物、人員流通之間的橋梁，這將會進一步地促進經濟發展、和平，帶來共同的繁榮。”

那么，作為金融業在發展各國的基礎設施方面能做些什么呢?吳曉靈認為，首先要更好地發揮多邊金融機構的作用，包括世界銀行、亞洲開發銀行和新成立的亞投行;也應該更多地發揮各個國家的開發性金融和政策金融機構的作用，包括我國的國開行和絲路基金。“另外，還應該更多地利用社會上的投資基金和商業銀行。”

“項目必須要從經濟上和金融上來講是可行的，這永遠都是我們一個最基本的原則。”阿齊茲在花旗銀行工作過30多年，曾是一位資深的金融界人士。他認為，基礎設施建設的資金將會來自不同的渠道，既可以有中國的貸款，也可以利用國際資本市場，如可以發行巴基斯坦的“一帶一路”債券，從而獲得長期的資金;當然也可以利用巴基斯坦當地金融機構的資金。“這些基礎設施項目需要長期資金，因此需要非常創新的方式，以低成本的方式去籌集資金。”

“一帶一路”如何提升金融協作

“20年前的亞洲金融危機讓我深深意識到，亞洲的金融界需要聯合起來，否則悲劇會經常地、階段性地發生。”中國銀行董事長田國立的開場白也令人印象深刻。

“亞洲首先是具備了無限的工作機會，第二有無限的資金向這裏流動，第三這裏有可以提供充足的高質量的勞動力。”他說，這其實恰恰就是說明未來經濟中心向亞洲轉移是不可逆的，因此亞洲的金融界必須做好准備，不能“老跟著美國當學生”了，因為2008年之後美國金融界的權威沒了。他認為，新的體制既需要“一帶一路”這種方向性的指引，也需要金融機構之間的密切合作。

“現在中國要實施‘一帶一路’，必須特別重視供應商貿易融資的方式。”瑞穗銀行的執行董事岡豐樹說，必須簡化國際性境內境外的結算手續。這需要商業銀行包括監管機構共同努力，“盡可能地把貿易的手續做得更好，包括在岸和離岸的報價、貨幣，市場怎么樣逐步讓貨幣穩定下來，這對於穩定地區的金融都是有意義的。”

亞洲金融如何可持續發展

對於亞洲金融合作如何可持續發展，香港上海彙豐銀行大中華區總裁黃碧娟和韓國銀行業聯合會主席Yung Ku

Ha分別提出了兩條思路，一是綠色金融，二是科技金融。

“金融業如何綠色發展呢?”黃碧娟認為，可以從綠色信貸、綠色債券、綠色貸款擔保等方面來推進。去年12月在巴黎聯合國的氣候變化大會召開之後，195個國家簽署了聯合國的氣候變化框架公約。綠色金融是為推動公約的落實而實施的。

她認為，綠色信貸雖然是綠色發展提供資金的一個最重要的形式，但綠色債券市場的發展也非常重要，加大發行綠色債券應成為全球共識。必須從三個方面來鼓勵或是吸引對綠色債券的投資。一是要對綠色債券在發行之前進行綠色認證，保證這個債券的用途放在綠色的發展上。二是通過支持投資者獲得必須的回報。三是要制定政策推動長期投資機構購買綠色的債券。

Yung Ku

Ha則就技術融資進行了探討。他認為，技術在許多的新興經濟體中都是一個增長引擎，尤其是在一個數字化、全球化的新經濟體中，在亞洲各國技術融資並沒有得到充分的發展。

他介紹說，韓國有一個領域在技術融資方面有成功例子，即技術擔保基金，專做信用擔保的提供，提供給那些技術導向型的企業。這個基金是通過多家商業銀行出資建立起來的。技術擔保基金收費在0.3%-1%之間，到去年整個貸款已達300多億美元。

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