深交所與巴交所簽署技術輸出協議 資本市場服務“壹帶壹路”取得新突破

11月26日，21世紀經濟報道獲悉，深交所與巴基斯坦證券交易所（以下簡稱巴交所）交易與監察系統升級項目簽約儀式正式舉行。深交所總經理王建軍、巴交所董事長蘇萊曼·邁赫迪、中國金融期貨交易所總經理霍瑞戎等出席了簽約儀式。

根據協議內容，深交所將以自主研發的最新壹代交易和監察系統為基礎，結合巴基斯坦資本市場發展實際，升級巴交所現有交易系統並建設市場監察系統。

據了解，新系統將顯著提升巴交所安全運行能力、市場運行效率和風險防控水平，進壹步增強巴交所在區域內的競爭力和影響力，為巴基斯坦資本市場發展壯大奠定更加堅實的基礎。

此次簽約被市場普遍評價為是落實“壹帶壹路”和“中巴經濟走廊”建設的生動實踐，是新興市場間技術合作的突破，也是深交所技術系統第壹次在國際舞臺上和全球頂尖系統供應商激烈角逐並取得勝利，開啟我國證券技術系統走出國門先河。

壹直以來，技術系統都是交易所的“生命線”，深交所技術團隊有近千人，經過近三十年的自主研發，在交易、監察、信披、金融雲等核心領域均有深厚的專業儲備，核心技術指標全球領先，並保持著連續17年安全運行的世界記錄，具備為包括巴基斯坦在內的國際市場提供更加安全、更加可靠、更加經濟、更加有效的技術系統的能力。

自2017年1月作為中方聯合體核心成員戰略入股巴交所以來，深交所壹直積極推動巴交所技術能力提升，應邀參與巴交所技術系統升級國際招標，雙方團隊密切溝通、實地調研、反復論證，根據巴市場情況制定了技術發展規劃和產品方案，最終獲得巴交所及市場機構壹致認可，從全球眾多技術系統提供商中脫穎而出、成功中標。

當前，金融科技時代已經到來，必將深刻影響全球證券市場的業態模式、運行機制和監管邏輯。

深交所表示，下壹步將繼續按照中國證監會部署要求，以技術帶動市場合作，推動“壹帶壹路”金融基礎設施互聯互通和市場互惠融合，為“壹帶壹路”提供長期、穩定、可持續的金融創新服務。

資金融通是“壹帶壹路”建設的重要部分。在“壹帶壹路”倡議的推進過程中，貿易連接和供應鏈渠道是增進相關國家同中國經貿聯系的顯著因素，中蒙俄、新亞歐大陸橋、中國—中亞—西亞、中巴等六大經濟走廊，不僅密切了中國與相關國家的經濟合作，還進壹步打通了中國與南亞、中亞和歐洲的貿易投資通道。中國與相關國家的“壹帶壹路”合作也使得中國拓寬了從中亞、南亞獲取工業原材料的渠道、促進了貿易市場的融合，同時通過產業轉移推動相關國家產業升級和工業制造業發展。

數據顯示，“壹帶壹路”相關國家的基建項目市場投資潛力在4萬億美元到8萬億美元，任何單個國家都無法獨自承擔如此巨大規模的投資，中國資本的投入撬動了這壹巨大市場。隨著“壹帶壹路”倡議對區域經濟帶動效應顯現，相關國家的市場潛力將會進壹步釋放，這將吸引越來越多的其他國家政府、外資銀行、私人企業資本進入其中，在多樣化資金來源的同時分散整體投資風險。

正如工銀標準銀行（倫敦）首席中國經濟學家嚴瑾所說，除了政府和企業的直接或間接投資，如果在條件成熟下順勢引導，相關國家的資本市場也可在“壹帶壹路”項目融資中發揮積極作用，為“壹帶壹路”項目提供流動性支持。此外，專門定位於“壹帶壹路”項目金融產品的開發，將為國際投資者持有“壹帶壹路”項目資產提供新的動力，特別是風險對沖類衍生品的發行，可為“壹帶壹路”項目投資者提供規避匯率、經濟波動等各類風險的保值工具。未來，“綠色債券”市場也將吸引更多國際投資者的關註。

中英之間的綠色金融合作就是這方面的成功案例。在倫敦金融城參與下，全球27家企業在北京共同簽署了“壹帶壹路”綠色金融指導框架。“壹帶壹路”相關國家覆蓋全球55%的碳排放量，倫敦金融城將繼續支持“綠色債券”發行，幫助相關國家節能減排，提升基礎設施建設的環保和可持續發展水平，控制碳排放，助力“綠色絲綢之路”。

未來，“壹帶壹路”建設將會更加開放，市場化程度也將進壹步提升。與此同時，“壹帶壹路”項目合作的領域將會進壹步拓展，在傳統交通、能源等基建領域外，電子商務、數字貿易有望成為“壹帶壹路”合作的新增長點，在這些方面，中國的互聯網企業優勢將會進壹步顯現。隨著“壹帶壹路”合作領域不斷拓展，企業層面的合作、私人的資本參與也將會越來越廣泛，提升“壹帶壹路”相關國家的市場活躍度，同時也將進壹步提升中國市場的開放度。

未來,中國將以“五通”為基礎,繼續推進與沿線國家的經濟合作夥伴關系,共同打造政治互信、經濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責任共同體。

作為“壹帶壹路”建設的重要支撐,我國金融業為“壹帶壹路”融通商機,“壹帶壹路”也為我國金融業開放和國際合作提供了新的機遇。目前,我國不同類型的銀行都在支持“壹帶壹路”建設方面發揮積極作用,包括國際性的金融機構、開發性金融機構、政策性銀行等。我國於2014年成立的“絲路基金”亦為絲路金融服務體系的重要組成部分,為“壹帶壹路”沿線國家的基礎設施建設、資源開發、產業合作等有關項目提供投融資支持。當前,為促進“五通”發展,僅依靠多邊開發性金融機構遠遠不夠,需要拓寬“壹帶壹路”建設的資金來源,充分調動商業性金融機構的積極性,發揮跨境合作的作用,在開發金融、產業金融、貿易金融、跨境金融和網絡金融五大領域,打造立體化金融服務體系,為基礎設施建設、產業項目合作、貿易投資、跨境結算、互聯網金融等活動,從“面”到“鏈”再到“點”,創建全方位金融服務平臺。

同時,為適應投資領域向多元化、差異化發展,要加快多樣化金融工具創新。我國與“壹帶壹路”沿線國家的合作領域,將進壹步朝著多元化方向發展,除了電力、交通、石油石化、建築建設等傳統領域外,在租賃和商務服務業、批發和零售業、金融業等領域的投資規模也將持續增加。當前,我國對不同沿線國家的區域性投資也逐漸顯現出壹定的差異性。根據商務部《2018中國對外投資發展報告》,我國未來在傳統投資領域如石油石化、電力工程建設的合作,仍然主要分布於中亞等資源豐富但缺少基礎設施的地區,而在菲律賓、印度尼西亞等資源較為稀缺的國家,則會重點發展服務貿易。投資多元化和差異化發展趨勢對金融工具產生了新的需求,應根據投資的行業領域、國別特征,適時開發適宜的金融衍生品,包括風險互換、掉期等產品,完善風險對沖機制。

在全球經濟增速放緩、我國經濟發展進入新常態的背景下,從行業層面來看,中國在“壹帶壹路”建設中,將重點做好以下方面。壹是本著共商共建共享原則,通過基礎設施聯通以及經貿合作,釋放沿線發展中國家的潛力,實現經濟合作中的互利共贏。二是尋求新的市場機遇,將我國的優勢產業積極推廣到沿線國家,使東道國逐步建立自己的制造業基礎,走向快速發展的軌道。三是通過產能合作推動沿線國家的工業化發展進程,吸引農村剩余勞動力和更多城市人口就業。這有助於其開啟人口紅利窗口,促進經濟增長。四是註意吸收沿線國家優秀的研發管理經驗和技術,推動國內產業升級。

結合當前形勢,金融合作更要適應行業布局,充分發揮金融服務功能。例如,在新興優勢產業,可以通過商業銀行發行債券等方式,將社會資本納入“壹帶壹路”建設的項目中。以金融合作助推重點投資行業的紅利轉化為短期可見的投資收益,激發各方投資意願,實現多雙邊的長久合作機制。  

除持續發揮開發性金融機構及商業性金融機構的信貸支持作用外,還要大力發展國際債券市場。結合“壹帶壹路”沿線國家的資源與經濟發展特征,積極運用創投基金、產業基金、保險基金等工具,充分發揮直接融資渠道的作用。同時,要充分發揮亞洲基礎設施投資銀行的作用,加強金融基礎設施合作。加強沿線國家中央銀行和金融主管部門的溝通與協作,建立“壹帶壹路”沿線國家金融主管部門協調合作機制,定期溝通區域內金融形勢,避免出現以鄰為壑的政策傾向。

加強跨境征信合作同樣不容忽視。要建立信息交流機制、區域征信體系、區域金融信息披露管理系統。加強征信管理部門之間的交流與合作,促進與“壹帶壹路”國家征信管理部門在培育征信市場、征信機構監管、建立信用評級體系和標準、防範信用風險、保護信息主體合法權益等方面的溝通,及時交流各國的征信立法情況,增進相互之間的了解和信任。同時加強征信機構、評級機構之間的交流與合作。在產品設計和開發、信用服務方式、信息安全保障、拓展信用服務領域等方面,鼓勵“壹帶壹路”國家的同類機構加強溝通與交流,促進建立區域征信體系。

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