強積金今年回報料放緩至5%

■陳銳隆(右)稱，港股在多項利好因素支持下，預計今年首季走勢將持續向好。旁為蕭美鳳。 張美婷 攝

駿隆：港股基金風險承受能力較高可作首選

去年投資市場造好，除股民大豐收之外，也帶挈打工仔的強積金有進賬，平均回報率達19.09%，人均賬面賺約3萬元。強積金顧問駿隆認為，美股今年回調壓力較大，預料今年環球市場表現將較為波動，港股最多升至35,000點，強積金回報料僅5%。又提醒想趁新一年檢討組合的打工仔留意市況調整，建議風險承受能力較高的投資者可首選香港及亞洲(日本除外)股票基金，低風險投資者則可考慮買入人民幣貨幣市場基金。

強積金顧問駿隆昨指出，環球央行的量化寬鬆政策推動去年股市造好，當中以香港股市最為突出。除了因為中國經濟增長平穩向好，「深港通」及「滬港通」的資金流動亦為股票市場帶來支持，美國稅改得以通過，均利好投資氣氛。然而，自歐洲宣佈縮減買債規模，歐盟與英國仍就脫歐條款周旋，加上美國聯儲局宣佈啓動縮減資產負債表的行動及市場預期加息，令市場預期流動性逐步減少，為環球債券及股票帶來隱憂。

恒指上望35000 難保去年升勢

駿隆常務董事陳銳隆表示，港股市場基調良好，在多項利好因素支持下，預計今年首季港股走勢仍將持續向好，但由於港股在去年已累積一定升幅，今年難保持去年升勢，市場也只預計恒指今年會升至32,000至35,000點，一方面利好美股消息已被市場消化，加上美股估值偏高，美國稅改通過將加重美國財赤壓力，相對回調空間較大，而美聯儲局加息亦可能影響債券價格，推斷強積金今年回報率將放緩至5%。

市場增波動 人幣基金風險較低

他表示，面對市場波動，投資者需留意市況調整，建議風險承受能力較高的投資者可首選香港及亞洲 (日本除外)股票基金；中風險投資者可首選混合資產基金股票成份於大中華及亞洲區市場；低風險投資者則可考慮買入人民幣貨幣市場基金等低風險類別基金，以獲取較佳回報。

去年強積金回報19% 股票跑贏

回顧去年強積金的表現，駿隆統計指，2017年的平均回報19.09%，以全港強積金登記人數419萬，人均賬面賺30,068元。六大基金類別平均回報中，以股票基金表現最好，2017年回報率為34.41%，當中香港及大中華股票基金表現最突出，累積升幅分別達40.62%和37.16%。其次是混合資產基金和強積金保守基金，回報率分別為14.17%及1.82%。當中表現最差為強積金保守基金，升幅只有0.12%。

去年4月才推出俗稱「懶人基金」的預設投資 (DIS)，目前管理規模為154億元，其中「核心累積基金」回報為9.74%，而「65歲後基金」回報為3.69%。

基金收費料降至1.53%明年更低

陳銳隆預計，懶人基金的推出會令基金收費有所下跌，去年12月強積金基金收費為1.56%，按年微跌0.01%。不過一般基金營運商會在基金推出的2年內，才會公佈各項收費詳情，故目前的數據未能完全反映DIS影響。而選用DIS主要是新開強積金賬戶的人，由舊有強積金賬戶轉用DIS仍屬少數。他相信，今年各營運商會逐步公開收費詳情後，基金收費會跌至1.53%至1.55%。

駿隆行政總裁蕭美鳳補充，隨着DIS逐步納入平均開支比率計算之中，加上去年有強積金受託人下調部分基金收費，都帶動平均開支比率進一步下調，料今年將回落至1.5%至1.53%，2019年進一步跌至低於1.5%。

香港文匯報