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深港通是內地與香港互聯互通的新篇章

深港通是內地與香港互聯互通的新篇章

沒有資本市場的支持,創業創新就沒有強勁的動力;不支持創業創新,資本市場就失去了生機和活力。

深港通是深圳和香港兩地股票市場交易互聯互通機制的簡稱,指深圳證券交易所和香港聯合交易所有限公司建立技術連接,使內地和香港投資者可以通過當地證券公司或經紀商買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票。

據介紹,深港通是在滬港通試點成功基礎上推出的又一重大舉措,是境內交易所再度與香港交易所建立的連接機制,標志著我國資本市場在法制化、市場化和國際化方向上又邁出了堅實一步,有利於投資者更好共享內地與香港經濟發展成果,深化內地與香港金融合作,鞏固和提升香港作為國際金融中心的地位,也有利於進一步發揮深港區位優勢,推動內地與香港更緊密合作。

中國證監會主席劉士餘在開通儀式上致辭時表示,在滬港通試點成功的基礎上推出的深港通,是中國堅定不移推動金融對外開放的又一重大決策。在國際金融處於不確定不穩定的狀態下,深港通必將為國際國內資本市場注入正能量,注入信心和信任。滬港通和深港通將好比兩條川流不息的河流,彙集內地、香港和全球市場的資本,服務經濟發展。

香港特區行政長官梁振英表示,深港通開通,標志著內地和香港兩地資本市場的互聯互通進入新階段。繼滬港通之後,兩地資本市場進一步完善互聯互通機制,在推進內地金融業雙向開放以及人民幣國際化方面都具有重要意義。

香港交易所主席周松崗表示,深港通是內地與香港互聯互通的新篇章,是香港國際金融中心發展的新裏程碑,相信在“一國兩制”的優勢下,香港能夠繼續為國家資本市場的雙向開放作出突出的貢獻。

香港交易所行政總裁李小加說,深港通為內地和國際投資者帶來了更多的投資機會,這種模式是可以複制和擴容的,具有長久的生命力。如果說滬港通邁出了互聯互通的第一步,今天的深港通就邁出了第二步,這兩個看上去很小的步驟卻是曆史性的時刻。

李小加強調,深港通的重大意義就是把中國最具有創新精神的行業和企業,展示在世界投資者面前。

業界人士普遍認為,深圳與香港資本市場實現互聯互通,對於投資觀念、上市公司治理、資本市場制度建設等方面具有深遠影響,將加速A股國際化進程,推動人民幣國際化。

隨著深港通的開通,中國創業創新企業,將可以更緊密連接國際資本市場。同時,國際投資者也將獲得更便利投資、共享中國創新驅動發展成果的機會。圍繞資本市場的熱點問題,記者專訪了深交所總經理王建軍。

近年來,隨著我國創新驅動發展戰略的不斷實施,創業創新企業正成為拉動經濟增長的重要動能。在深交所的創業板,開板7年,市值超5萬億元,累計為投資者帶來115%的正收益。如今,隨著深港通的開通,“雙創”能量正在與國際資本市場不斷融合。

“支持創業創新是深交所的使命。”王建軍說,深交所服務的主要對象是創新成長企業和高新技術企業,深交所已有上市公司1800多家,高新技術企業占到70%以上,創業板的高新技術企業比例更是高達93%。今年前三季度創業板上市公司營業收入和淨利潤增速達到32.4%和44.3%,充分展現了中國新經濟的巨大活力。

王建軍介紹,從10月下旬開始,深交所、港交所、中國結算聯合開展了全球路演,在北美、歐洲等主要金融中心城市舉辦路演活動50餘場,得到了境外投資者的積極響應。“國際投資者普遍看好中國經濟前景,看好深港通機制帶來的投資機遇。

和內地資本市場不同,香港資本市場機構投資者占比較高。在深港通開通後,兩地資本市場的不斷融合將為A股市場帶來積極影響。

王建軍認為,深港通將加快深港資本市場制度對接,吸引更多境外長期資金進入A股市場,改善A股市場投資者結構,從而提升深交所多層次資本市場的深度、廣度和質量,更好地發揮深交所市場的投融資功能,促進新興產業發展和經濟轉型升級。

在深港通帶來投資機遇的同時,在不同的交易規則、監管制度下,也帶來一定投資風險。王建軍介紹,目前深交所已與港交所建立非常緊密的監管合作機制;同時,滬深港三地交易所建立了市場監察的聯席會議機制,加強三地信息交通交流,防范利用一地的信息操縱另外兩個市場;此外,在監管執法上,將嚴密監控異常交易行為,重點防控利用深港通進行內幕交易和市場操縱等違法違規行為。

不少投資者十分關心,深港通推出後,互聯互通機制還將會如何優化,如ETF等產品,互聯互通標的會否不斷拓展?

王建軍說,相關部門將根據“深港通”運行情況,以及市場各方對“滬港通”“深港通”交易機制優化的反饋建議,按照與“滬港通”同步優化的原則,著手推進優化措施。如建立滬股通和深股通投資者統一編碼機制,協同上交所、港交所和中國結算,研究將ETF品種納入標的證券范圍,待條件成熟後,將ETF納入互聯互通標的。

與此同時,為服務境內居民跨境投資及企業跨境投融資需求,深交所將繼續推進與境外機構在跨境產品、基礎設施和服務等方面的合作,如開發跟蹤境外核心指數、特色指數跨境基金,開展核心指數交叉掛牌和信息服務,推動境外市場發展以深市指數為跟蹤標的的基金產品等。

“深港通的推出,給境外人民幣投資國內創新企業提供了新的機會,對人民幣國際化形成強有力的支持。”王建軍說,“同時深港通在滬港通的基礎上將上海、深圳、香港資本市場連接起來,將中國資本市場的力量彙集起來,有利於將中國建設成為全球的金融定價中心和資源配置中心。”

深港通開通後,上海、深圳、香港三地聯通的共同市場時代悄然開啟。更令人欣喜的是,中國資本市場期望與更多的海外市場互聯互通。今年7月,中國證監會副主席方星海透露,上海證券交易所正和倫敦證券交易所就“滬倫通”開展可行性研究,目前已有良好進展。

“更多的境外投資者將參與到我國資本市場和經濟的發展中來,內地投資者也將有更多機會參與全球競爭。”前海開源基金擬任執行董事長朱永強說,在資本不斷“交互”、“碰撞”的雙向流動中,中國資本市場的資源配置效率和成熟度將提高。

隨著“股票通”的不斷推進,“香港和內地的聯通,還有望擴展至大宗商品、債券等金融產品。” 朱永強說。

人民幣的未來同樣值得期待。“深港通推動下的共同市場發展,將提升我國資本市場成長性及運行效率,為人民幣國際化提供信心支持。”中銀香港首席經濟學家鄂志寰說。

開放是姿態,開放是行動。起步較晚的中國資本市場建設不可能一蹴而就,以開放的姿態學習和借鑒國外先進經驗,有步驟地參與全球市場競爭是中國資本市場不斷開放的題中之義。

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