墨西哥能源改革的影響是雙重的

近日，墨西哥能源監管委員會(CRE)公布稱上調燃料乙醇在汽油中的添加比例，除了蒙特雷，瓜達拉哈拉和墨西哥城外，墨西哥全國燃料乙醇的混合比例從5.8%增加到10%。此次提高燃料乙醇混合比例也是墨西哥正在進行的能源改革的一部分。

作為世界第九大產油國，2013年時，墨西哥有80%左右的石油出口到美國，但是隨著美國頁岩油技術的發展，墨西哥對美國石油出口大幅下降;而國內作為國家支柱企業的墨西哥國家石油公司(PEMEX)面對產量下降、缺乏資質和技術發展等情況，墨西哥石油產量每況愈下，在此背景下，墨西哥開啟了能源革命。

當時，墨西哥總統PenaNieto制定了一系列的目標和措施，包括2014年國家開始征收化石燃料的碳稅;2017年汽油和柴油的零售價格被提高，同時，取消對化石能源的補貼;2018年開始，汽油價格將完全放開由市場來決定等等。墨西哥這次能源改革目的在於吸引外國和私有資本進入墨西哥能源領域，包括油氣領域和電力領域，通過更多的資金和技術注入，提高墨西哥能源部門的效率，降低中小企業能源成本。

隨著能源改革的進行，2017年1月墨西哥政府上調汽油價格，增幅約為20%。油價的上漲引起了民眾的不滿。而價格成為推動清潔能源的推手——傳統燃料每公升15比索(人民幣4.82元)，而乙醇汽油只有每公升12.5比索(人民幣4元)，油價大幅上漲，使得乙醇的價格優勢更為明顯。墨西哥乙醇生產廠家看到了商機，大力推廣燃料乙醇替代燃料。

在推行燃料乙醇的過程中，墨西哥能源監管委員會CRE逐漸意識到了E10的優勢：10%乙醇混合物能夠積極推動空氣質量改善並降低癌症風險。在可再生和可持續能源資源方面，像乙醇這樣的可再生能源能夠提供環境，經濟，社會和公共健康等各種優勢，顯然優於其他的汽油添加劑和增氧劑。

美國穀物協會(USGC)總裁兼首席執行官TomSleight說：這是墨西哥政府和行業持續改善和多樣化燃料供應的結果。“我們很高興有機會與墨西哥領導一起努力建立他們的生物燃料工業，並為墨西哥人民提供更清潔的燃料。”

美國能源增長協會首席執行官埃米莉?斯托爾(EmilySkor)表示：“這一消息令我們深受鼓舞，這為墨西哥燃料供應進一步使用乙醇奠定了基礎，通過使用乙醇燃料，墨西哥消費者將會看到乙醇如何減少有害排放，創造更清潔的環境，建設一個更強大的農業領域。”

目前，墨西哥石油研究所也在研究E10混合物的優點。可再生燃料協會主席兼首席執行官BobDinneen表示：“通過這一舉措，墨西哥的燃料乙醇混合水平將與美國和加拿大一致。E10的使用，不僅可以使墨西哥獲得更多的辛烷值和更高的增氧效率，還有助於推動乙醇燃料行業的貿易和投資。我們希望墨西哥石油研究所盡快得出關於E10的研究結論，我們相信這項研究將證實E10的使用將給該國人口最稠密的城市帶來的空氣質量改善，之後E10便可以在全國的所有地區使用。”

俄羅斯長期以來一直受到美國的批評，被指責利用其作為天然氣供應商的壟斷地位發揮地緣政治影響力，尤其是向極度依賴俄羅斯天然氣的東歐國家。

美國因此敦促歐洲通過增強管道能力、整合市場、多元化供應以及增加存儲的方式加強能源安全，減少這種依賴性帶來的政治風險。

如今，這些擔憂正降臨到另外一個依賴單一供應商、且該供應商突然遭遇新的政治風險的國家。這個國家就是墨西哥。

墨西哥越來越擔心在“美國第一”的能源政策下，美國或許會成為第二個俄羅斯。

由於美國頁岩氣生產的繁榮推動美國在國際天然氣淨出口方面擔當了新的角色，過去五年裏美國和墨西哥之間的天然氣貿易突飛猛進。對於推出了一系列能源改革措施但天然氣生產依然日益枯竭的墨西哥來說，這種狀況非常有利。

因此，墨西哥越來越依賴廉價的美國進口天然氣。過去五年裏兩國之間管道運送天然氣容量翻了一倍，據美國能源信息署(EIA)數據，到2018年底可能再次翻番。

2005年至2015年，天然氣占據墨西哥發電來源的份額從34%增加到54%，墨西哥工業增長依賴著持續的廉價進口。

然而，墨西哥並非這種貿易局面的唯一受益者。由於基礎設施方面的局限限制了美國能源生產者以便利、廉價的方式向世界其他地方運輸天然氣，美國能源生產者自身也獲得了利益。盡管美國已經開始出口液化天然氣(LNG)，要想達到足夠的產能水平以容納類似於出口到墨西哥的天然氣的容量還需要幾年的時間。

然而,這些積極的相互依賴關系在美國供應中斷的情況下也會帶來風險。與石油或煤炭可以很輕松地船運到各港口不同的是，天然氣的運輸靈活性小得多。相比之下，大多數天然氣供應都是通過固定點之間的管道運輸的方式，這就為高度依賴領國供應的國家帶來了獨特的能源安全風險。

墨西哥對於美國的進口天然氣幾乎沒有替代品。墨西哥未被利用的液化天然氣產能還不到當前從美國進口的天然氣的一半。盡管可以選擇回到從前在老舊電廠燃燒燃料油的模式，但這種模式肮髒又昂貴，且產能有限。

到目前為止,

美國的天然氣供應給墨西哥帶來能源安全風險似乎還很遙遠。不過特朗普政府威脅征收邊境調節稅、並要求墨西哥為邊境牆買單、重新談判北美自由貿易協定已經讓兩國關系跌至幾十年來的最低點。

重新談判北美自貿協定(NAFTA)或幹脆徹底終止該協定尤其會對天然氣造成威脅。美國法律允許出口天然氣，並且要求在出口天然氣到自由貿易協定(FTA)合作夥伴國家時，授權行動不能被修改或者延遲。然而，出口到非FTA國家，授權行動必須在審查符合公共利益之後才能通過。

如果墨西哥成為非FTA國家，或者一份重新談判後生成的自由貿易協定不允許參與國自身處理天然氣貿易事宜，那么所有出口到墨西哥的天然氣將遭遇到繁瑣的審批程序。非FTA審批不僅耗費更多時間，還存在著政治風險。在天然氣出口方面就出現過這樣的政治爭議，導致在奧巴馬政府同意給予額外的授權之前耽誤了近兩年的時間。

不過墨西哥的能源安全穩定並沒有因此終結。想象這樣一個場景:寒冷的天氣、管道運輸或存儲中斷等因素導致美國天然氣價格飆升。倘若美國正處於“美國第一”的能源戰略下，不難想象一些人可能會質問為何要將稀缺的資源運送到其他國家。

此外，從當前特朗普的言論來看，特朗普似乎並不會停止威脅切斷基本的能源供應，以此作為墨西哥為邊境牆買單或重新談判北美自貿協定的籌碼。盡管目前這些風險似乎不太會到來，但墨西哥官員的擔心是可以理解的。

並且，天然氣並非墨西哥面臨的唯一威脅。原油貿易也存在著風險。墨西哥出口到美國的原油大約為每日60萬桶，美國煉油廠將墨西哥石油冶煉成汽油和柴油，再出口回墨西哥。

大約一半的墨西哥的汽油和柴油是進口的，而且幾乎所有這些都來自美國。新的貿易壁壘比如關稅將提高美國煉油商獲得原油的成本，迫使墨西哥折價出售原油到其他地方，擾亂墨西哥的成品油供應，盡管石油比天然氣的可取代性強得多、生產者和消費者可以更容易地進行調整。

在墨西哥靜觀美國第一能源政策是何種狀況的時候，墨西哥最明智的做法或許是吸取歐洲的教訓，早做計劃做好准備。

分析師指出，隨著墨西哥政府開始推行能源行業的改革政策，墨西哥原油公司在墨西哥能源市場的壟斷地位將被打破，未來許多境外能源企業將被允許在墨西哥境內投資原油勘探和生產項目。分析師預計，這項能源行業改革政策將在2020年年底之前開始體現成果。

去年十二月，墨西哥深水能源開發項目的競標工作啟動，許多國際能源行業巨頭都積極參與其中，最終墨西哥政府將項目開發權授予了包括雪佛龍公司、埃克森美孚公司、挪威石油公司、英國石油公司、法國道達爾石油公司以及中海油公司組成的企業團體。

不僅如此，大部分能源行業分析師預測，墨西哥國內原油開采數量逐年下降的趨勢即將結束，並預計未來幾年中墨西哥深水能源開發項目的投資總額將加速上升。

目前來看，分析師指出，根據國際能源機構IEA提供的數據來看，隨著原油市場價格企穩以及國際大型原油生產企業巨頭開始介入墨西哥新能源開發項目的投資，這些新建的原油勘察和生產項目創造的新產能將從2020年開始抵消墨西哥境內原油產量的自然下滑。

國際能源機構在去年發布的墨西哥能源行業展望報告中認為，預計在2020年之前，墨西哥境內原油預期產量將在小幅下探200萬桶原油當量之後見底，此後預期墨西哥境內原油產量將開始緩步回升。屆時，墨西哥政府的能源行業改革政策也將開始體現成效，包括深水能源開發項目在內的多個新建能源勘察和開采項目將正式開始運營，同時原油價格上漲也將提高這些原油生產企業的盈利能力。

目前，墨西哥政府已經認為政府推動的首個國際海上原油開采項目成功啟動。上個月，意大利大型原油企業埃尼集團表示，集團成為2013年墨西哥政府能源行業改革政策推行以來，首個在墨西哥境內成功挖掘鑽井的國際能源企業，此舉顯示墨西哥境內原油行業的發展前景將遠比此前各個機構給出的悲觀預期更為樂觀。

挪威能源咨詢公司Rystad上個月發布的分析報告指出，在比較巴西和墨西哥的原油和天然氣能源市場的吸引境外投資的潛力之後，分析師Solbraekk認為，從墨西哥和巴西境內目前已經計劃的能源勘探項目規模來看，這兩個國家能源行業資本開支預計都會上升。同時，數據顯示，墨西哥有能力在未來15年內達到與巴西境內能源行業同樣的投資水平。

同時，Rystad能源咨詢公司分析師指出，我們有理由相信墨西哥境內開展的能源勘探項目與美國境內開展的能源開發項目性質相似。因此，墨西哥境內原油勘探項目涉及的范圍很可能與美國能源勘探項目的范圍和生產力接近。

不過，根據國際能源咨詢公司Wood Mackenzie上周發布的報告來看，盡管深水能源開發項目有可能勘探到更多的能源儲備資源，但是深水能源開采行業的發展潛力已經開始收縮，由於原油價格大幅下跌，各個原油生產企業巨頭在這個領域的能源開發項目中越來越注意控制成本。分析師估計，從2014年開始，全球范圍內深水能源開發項目的費用開支已經下降20%。

因此，Wood Mackenzie能源咨詢公司分析師認為，未來能源開采行業中致密油和深水能源項目之間的競爭將上升到一個更高的層面，隨著深水能源開發項目的收支平衡價格開始下降，成本價格不斷上升的致密油開發項目將使兩種能源開發項目的競爭更加激烈。

總而言之，分析師認為，根據國際能源機構發布的墨西哥能源行業發展前景報告來看，未來墨西哥境內能源產量增長將主要來自於深水能源開發項目帶來的新增能源產量。因此，解決墨西哥目前境內能源產量下滑以及已經探明儲備總量快速下降問題的希望將主要放在能源價格回暖以及墨西哥政府能源行業改革政策的執行力度上。根據樂觀預期來看，未來國際能源生產巨頭企業將在能源市場價格大幅下跌後重新開始加大對深水能源開發項目的投資力度。

墨西哥放開能源會怎樣?

R.·柯克·謝爾

《拉美能源顧問》委員、Clearview戰略集團責任有限公司總裁

仍有一些人懷疑放開墨西哥能源產業是否有積極影響，而天然氣管道和相關電力行業的發展結果足以讓他們大跌眼鏡。LosRamones管道二期項目是墨西哥能源行業發展眾多成果中的重要一環。在烴氣業內，LosRamones項目屬於世界最大的管道建設項目之一。墨西哥目前在建、獲准建設、考慮建設的新天然氣管道項目總投資高達130億美元，長度超過3000多英裏(陸上和海上)。這些新管道一定會給本國油氣行業帶來利益，因為它們為市場准入鋪平道路，促進墨西哥近期對非常規資源的儲存與開發。同樣重要的是，新管道預示著美墨天然氣市場在硬件和金融兩方面更加深入的整合。在發電領域，墨西哥可能會受益更多。首先，新管道能為天然氣聯合循環發電廠提供燃料，這種發電廠是墨西哥增長最迅速的發電來源，2020年計劃能發電12000兆瓦。

其次，新管道有助於墨西哥履行其在第二十一屆聯合國氣候變化大會(COP21)上承諾的相關義務。再次，墨西哥現有的可再生生源發電時斷時續，而新管道能擴大可再生能源發電的基礎負載功率，進一步推進COP21的實施。這在三月和四月的能源拍賣中顯而易見：拍賣會上，墨西哥聯邦電力委員會(CFE)拍賣了近2000兆瓦的風能和太陽能可再生能源項目，意味著數十億美元的新電力投資。新天然氣管道建設是美墨能源關系的巨大成就。

墨西哥天然氣的投資機會有哪些?

本傑明·托雷斯-巴倫

貝克·麥堅時國際律師事務所能源、礦業、基礎設施業務組駐墨西哥負責人

到2029年，墨西哥的天然氣需求預計將增長44.1%，從2015年的73億立方英尺增長到2029年的103.9億立方英尺，年均增長2.5%。實現上述預測的前提是墨西哥有效地開發更多能源進口基礎設施。考慮到這一點，幾乎可以肯定，墨西哥天然氣行業的發展趨勢之一(也是私人投資機會)是新的進口和運輸管道的建設和運作。每天都有關於非常規資源的法律文書發布，以擴大監管框架，並為有興趣投資該國烴氣資源開采的投資者提供更加清晰的法律規定。此外，能源部的五年計劃，其中包括一些可供私人開發、值得考慮的墨西哥非常規資源項目。目前，考慮到墨西哥天然氣需求的不斷增加及其對該國液化天然氣行業的影響，預計在中期內，液化天然氣仍會是墨西哥天然氣供應的重要部分。盡管液化天然氣比從美國進口的天然氣貴三或四倍，但現有的進口管道無法滿足墨西哥對美國天然氣的所有需求。墨西哥正在進行新的管道基礎設施建設以提升其天然氣進口能力。不過，接下來的五至八年內，在所有的管道都建好並運行之前，預計仍有大量液化天然氣將繼續運達阿爾塔米拉(Altamira)和曼薩尼約(Manzanillo)的再氣化終端以滿足墨西哥的天然氣需求。最後，在墨西哥可再生能源的發展方面，盡管天然氣發電有增長趨勢，但新的《能源過渡法》也推動可再生能源發電，並提供相關的全國目標：可再生能源發電2018年達到全國發電的25%，2021年達到30%，2035年達到35%。

可再生能源未來幾年將大增長

路易斯·米蓋爾·拉巴爾迪尼

墨西哥能源咨詢公司Marcos y Asociados顧問

墨西哥的能源改革現在允許私營公司開發發電項目，並直接出售電力給電網。盡管墨西哥聯邦電力委員會仍是本國最大的賣家，但私人發電公司的作用將會越來越重要。如今，近40%的墨西哥電力由以天然氣為主要能源的聯合循環發電廠提供。LosRamones管道會為許多未來兩年陸續投產的項目提供可靠的天然氣來源。這也將顯著增加來自美國的天然氣進口量，而美國天然氣是墨西哥天然氣市場可靠且價格有競爭力的來源。不久的將來，其他的跨境管道項目將開工建設，肯定會使得墨西哥的電力項目由來自陸上的天然氣運輸提供。上述發展將降低該國液化天然氣項目的開發速度。還有另一種可能：隨著能源改革，私營石油和天然氣公司將在墨西哥開發非常規的幹天然氣盆地。而這只有當墨西哥的生產價格變得像美國頁岩氣生產價格一樣有競爭力時才可能成功。這將要求墨西哥學習美國頁岩運營商的非常規油氣開發。在可再生能源發展方面，墨西哥對未來發電的第一次拍賣集中於可再生能源，表明太陽能和風能發電越來越有競爭力，這兩者將在未來幾年以兩位數的速度增長。

Los Ramones管道的重要性

愛德華多·卡納萊斯

Akin Gump Strauss Hauer & Feld公司駐休斯頓全球能源交易分析師

Los Ramones管道長約500英裏，每天可從得克薩斯州南部向墨西哥北部和中部輸送多達21億立方英尺的天然氣。LosRamones管道一期項目於2015年完工，二期項目預計在夏天開工。LosRamones管道一旦全面運作，並納入墨西哥國家管道系統，預計可滿足墨西哥20%的天然氣需求，並將成為經濟與行業規則的主宰者。

LosRamones管道將連接兩個情況相反的能源產業。一方面，盡管價格低下、市場波動，美國的天然氣產量今年早期已達到每天920.2億英熱單位，達到曆史最高產出。另一方面，墨西哥的天然氣行業發展情況相反，在能源消耗迅速增加的情況下生產水平卻有所下降。LosRamones管道融入墨西哥國家管道系統從根本上對兩國都有好處：它使墨西哥可以享受美國頁岩氣革命的成果，而此時正當美國天然氣儲量達到曆史最高水平，亨利港(HenryHub)天然氣現貨價格浮動在每百萬英熱單位2美金;它對於美國天然氣生產商和天然氣管道都利益豐厚，使他們能夠進入墨西哥正在增長的天然氣市場，在那裏，墨西哥聯邦電力委員會繼續發展天然氣發電廠，而美國的液化天然氣出口設施已經失去了發展動力。盡管預計墨西哥的天然氣進口量將繼續增加，但美國頁岩氣還需逐步獲得更多市場份額，取代來自秘魯和尼日利亞的液化天然氣，原因是由於更有利的亨利港價格、更低的運輸、配送、分銷成本。盡管天然氣價格走低，美國天然氣產出仍在繼續增加。墨西哥發電廠和工業用戶集中在墨西哥工業最發達的幾個州(新萊昂州、塔毛利帕斯州、聖路易斯波托西州、克雷塔羅州、瓜納華托州)，而便宜的美國頁岩氣，將能有助於他們滿足蓬勃發展的制造業所帶來的能源消耗增長。

本文原刊於美洲對話組織(Inter-AmericanDialogue)2016年5月13日的《拉美能源顧問》，由中拉青年學術共同體(CECLA)組織翻譯。美洲對話組織位於美國首都華盛頓，是一家致力於美洲國家政策分析與交流的著名智庫，每個工作日發布一期《拉美顧問》(LatinAmerica Advisor)。

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