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分析師說股價還應再跌50%,人造肉發生了什麽?

人造肉$(BYND)$ 最近有一系列的負面消息,昨天又增加了新的份:

來自Exane BNP Paribas的分析師表示,它的目標價只有70美元。

 分析師說股價還應再跌50%,人造肉發生了什麽?

怎麽回事

撇開復雜的估值模型不談,分析師最主要的悲觀理由是競爭風險急劇上升。

“雖然行業將快速增長,但我們認為市場進入壁壘幾乎為0,因此BYND難以證明自己現在的估值是合理的。”

這不是第份認為BYND被高估的研報,雖然它是目標價給得最低的那個。

事實上,該公司的估值風險直以來都非常顯眼:

即使已經從最高點下跌了36.8%,現在BYND的市值仍然高達89.6億,是該公司預期全年營收的37倍,超過大把知名科技股。

但是以前的研報並沒有造成這種立竿見影的影響——昨日BYND股價下跌4.5%。

由此可見BYND目前的股價非常脆弱,圍繞它的市場情緒是悲觀的。

這恐怕和此前的些負面消息擺脫不了關系:

9月初,初次覆蓋人造肉的DA Davidson對瑞銀之前的估值提出異議。

他們認為瑞銀此前將“替代性乳制品”(豆漿、杏仁奶之類)市場也算入人造肉的“總潛在市場”是沒有道理的。

因為購買植物性牛奶的人群至少有半是因為乳糖不耐受,又需要補充蛋白質,這些人並不會因為“口味近似”而去買人造肉。

因此BYND的估值同樣要縮水半。

隨後,原本是BYND大客戶的家樂氏、荷美爾、克羅格$(KR)$ 都在9月上旬宣布要開發自營人造肉品牌。

接下來在上周,加拿大著名連鎖餐廳Tim Hortons宣布,撤銷旗下4k家店菜單裏的人造肉產品。

該餐廳在6月添加了三款使用BYND產品的三明治,起初個月似乎運行良好,但很快客戶就失去了熱情,最終餐廳撤銷了產品。

這是個更加危險的信號,說明人造肉不如此前預計的那樣受歡迎,用戶的熱情可能只是時的嘗鮮。

該怎麽辦

若從長遠投資來說,BYND的估值從開始就是高估的,即使到了現在也是如此,離合理估值還很遠。

而從短期投機來看,目前圍繞BYND的情緒明顯變糟糕了,恐怕它將有機會砸穿這個復雜頭肩頂的頸線。

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來源:搜狐

 


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